文/金琳

刊载于2017年第二期《国有资本运营》

原标题：《外高桥集团财务公司进入同业拆借市场——开办同业拆借业务，开辟畅通了一条低成本、高效率的资金运作融通渠道》

导语

作为企业内部银行，上海外高桥集团财务有限公司不仅服务集团成员企业，还通过为集团成员企业提供金融服务来间接发展供应链金融，服务入驻产业园区客户。

近日，成立两周年的上海外高桥集团财务有限公司取得了开展本币同业拆借业务的资格，正式获准进入全国银行间同业拆借市场，标志着其金融服务能力的进一步提升。上海外高桥集团股份有限公司副总经理姚忠表示，中小贸易公司普遍面临融资难等问题，财务公司致力于搭建一座金融“桥梁”，通过贸易融资、仓单质押等新型金融工具使中小企业充分享受到金融服务所带来的便利。

姚忠：外高桥集团股份有限公司副总经理，上海外高桥集团财务有限公司董事长

连接金融资本与产业资本

Q1

外高桥财务有限公司有哪些金融创新服务实体经济的做法可资借鉴？

姚忠：一是实施差别化信贷政策，支持产业转型升级。财务公司作为外高桥集团的“内部银行”，紧紧围绕集团“创新和转型发展、创造客户价值、创新商业模式、实现发展的新突破”的工作主线要求，积极配合集团转型升级过程中成员企业的金融服务需求，在信贷投向、信贷产品、办理时效上给予金融服务支持。例如根据成员企业实际需求，提供短期流动资金循环贷款额度、法人账户透支额度等业务方案，解决成员企业临时性资金需求缺口。二是降成本，解决企业融资难、融资贵的问题。

财务公司成立后，成员企业的银行融资需求统一由财务公司向银行询价，提高了成员企业在银行的议价能力，降低了集团的融资成本。此外，财务公司本着服务集团的宗旨，对成员企业在本公司办理资金证明、结算业务、保函业务制定了费用减免政策，电票业务推广阶段采取了承兑手续费减免等优惠措施。

Q2

财务公司作为企业集团内部金融管家，担当着连接产业资本与金融资本的关键角色。在产融结合方面，有哪些创新特色做法？

姚忠：财务公司作为企业集团内部金融管家，致力在产融结合方面，积极助力集团各板块的发展，例如：财务公司针对集团下属的汽车交易市场平行进口汽车业务开展了贸易融资业务，提供循环贷款业务，并根据其业务状况及时提供灵活的提款方式，缓解企业资金压力。财务公司为支持集团新兴的文化产业的发展，针对其建设文化综合体项目提供低息贷款。此外，根据集团“走出去”的发展战略，财务公司主动拓展对接集团参与合资的新投供应链公司（成员企业），牵头开发并落实仓单融资业务，从而打开财务公司产业链融资的开端。通过一段时间的摸索，力争将仓单融资业务复制推广，并通过为成员企业自营仓库中现货仓单融资服务，实现为园区企业提供产业链金融服务的目标。

跨境双向外汇资金池

Q3

公司形成了符合财务公司特点的自贸区业务拓展方案，具体做法是怎样的？取得了哪些成绩？

姚忠：财务公司协助上海海关、保税区管委会成功完成自贸区2016年金融创新的重点成果项目——保税货物质押融资首单试点业务。为参股成员企业自贸大宗（上海）信息服务有限公司开立了一笔非融资类保函业务，帮助其打通平台客户的保税货物质押融资需求通道，助推区内首单大宗商品保税货物完成质押融资业务试点。去年9月28日，首单大宗商品保税货物在洋山保税港区完成质押融资，区内企业天物浩通向中国银行上海市分行出质100.595吨锌锭，获得融资105.93万元人民币。此次试点业务的质押仓库为中储临港保税仓库，自贸试验区大宗商品仓单公示平台——自贸大宗对保税质押货物进行了信息核查并专门开发了业务单据网上流转系统，中国银行出具了关税保函，外高桥（集团）财务有限公司提供了再担保，既确保了质押货物风险可控，也提高了单证流转效率。此前，仅有上海期货交易所的保税标准仓单可在国内银行进行质押融资，且限定为铜和铝两个品种，质押仓库必须为期货交易所的指定交割仓库。此次试点突破了原有限制，将非标准的大宗商品保税货物纳入质押融资范围，质押品种扩大为区内存放的各类大宗商品，货物存储仓库可为经海关认可的区内任何一家保税仓库，有力推动了上海自贸试验区大宗商品国际现货交易市场建设向纵深发展。

去年经上海外汇局批准授权财务公司集中运营管理13家成员企业的外汇资金，并授予外高桥集团11.7亿美元外债额度以及3.43亿美元对外放款额度。成功完成自贸区首个利用财务公司平台搭建的跨境双向外汇资金通道。

Q4

公司作为自贸区第一家财务公司，如何利用自身作为自贸区金融机构的优势，为集团搭建全球资金融通渠道？有哪些创新的融资工具和实践？目前资产负债等状况如何？

姚忠：构建境内外一体化资金运营平台。一是着力推进跨境外汇双向资金池实际运作。目前，已通过跨境外汇双向资金池将集团体系内分散的外汇资金进行归集，并通过外汇资金池向境外放款，真正完成了外汇资金池的实际运作。二是构建跨境人民币双向资金池。随着集团下属境外公司的经营业务规模扩大，现已符合设立人民币双向资金池的相关要求，目前财务公司已选定主办银行，将力争于年内完成全功能版跨境人民币双向资金池的搭建工作，与跨境外汇双向资金池形成互补，建成本外币双通道模式。三是财务公司已经向外汇管理局申请办理外汇即期结售汇资格，届时财务公司在外汇管理方面的能力将进一步加强。

开展外汇资金集中运营管理的意义在于提升集团外汇资金管理效率、节省外汇资金营运成本。外高桥集团授权财务公司作为集团的跨区域资金结算中心，统一管理和调配集团内包括3家境外成员公司、10家境内成员公司（含主办企业）在内的13家企业的外汇资金。通过建立外币资金池，依托国际外汇资金主账户、国内外汇资金主账户对跨境外汇资金进行集中运营，有效管理。统一外债和对外放款管理，控制资金风险，降低运营成本，提高资金使用效益；进一步明确了财务公司在集团内的定位。

财务公司未来的发展定位是集团资金结算中心、集团资金信息中心以及集团融资服务中心。通过跨境双向外汇资金池的统筹运作管理，财务公司通过外汇资金归集、实时上收下拨，拾遗补缺，能够大幅度提升整体资金运作效能，同时可以积累丰富的境内外资金运作经验，有助于提升整体金融服务能级，做好专业人才的培养和储备，使得外汇资金集中运营管理朝着效率化、规范化、专业化方向发展。

银企直联

Q5

财务公司在资金管理上发挥了怎样的作用？

姚忠：财务公司在集团与成员企业的大力支持和配合下，进一步拓展了多银行银企直连平台功能。该平台应用之前，外高桥集团面临两大难题：资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用的矛盾已成为企业集团资金管理中最突出的问题。集团下属成员企业多头开户的现象比较普遍，共有本外币账户1255户，分散在42家金融机构；另外，集团的资金管理缺乏现代化的管理工具。集团缺乏有效的管理工具全面、及时了解下属成员企业的资金流向、收付时间、投资收益、融资需求、账户数量等等，只能从成员企业月度或年度报表获取部分信息，资金管理手段相对落后。

财务公司开业后，着手搭建多银行银企直连平台，通过该平台实现以下功能：各级成员企业的财务公司账户及银行账户的余额及明细的查询；各级成员企业的财务公司账户及银行账户的对外资金划拨；集团本部对整个集团成员企业各类账户余额及明细的查询，上级企业对下级成员企业各类账户余额及明细的查询；各级成员企业的财务公司账户实现网上对账、回单、息单和对账单的打印；各级成员企业通过平台上报资金周计划。

目前该平台不仅可实现成员企业在财务公司的8家资金池银行归集账户的查询、转账、对账和资金计划等功能，还可以实现成员企业在16家银行的非归集账户账户的查询、转账功能。通过该平台，集团可以实时掌握各单位资金情况及资金计划，并且各成员企业只需登录一个平台，就可对开在财务公司和16家银行的账户进行管理。

Q6

财务公司最近获得全国银行间同业拆借市场交易资格，能否介绍一下相关情况，这方面是怎样考虑和实施的？

姚忠：近期，财务公司已正式获准进入全国银行间同业拆借市场，人民币同业拆借最高拆入、拆出资金限额为5亿元，拆入资金最长期限为7天。开办同业拆借业务，开辟畅通了一条低成本、高效率的资金运作融通渠道，有助于灵活调节资金头寸、优化资金配置、提高资金使用效益，在保持流动性和提高资金收益方面实现更精细化的管理。

财务公司目前已完成同业市场机构首次信息披露工作，下一步设想：一方面与银行进行同业拆借业务合作，另一方面积极探索与其他财务公司进行同业业务合作的可能性。

Q7

目前面临哪些资金管控的难题和风险？

姚忠：一是由于银行理财产品收益提高，成员企业将对财务公司的产品收益、金融服务提出更高的要求，而财务公司必须依照监管部门制定的市场利率定价自律机制制定相应的定价体系，可能会与成员企业的期望值存在些许差距。

二是为进一步加强集团资金集中管理和提高资金使用效率，财务公司将推动集团加大账户清理的力度。

Q8

未来对企业资金管控的要求和重点是什么？

姚忠：财务公司将从以下四方面提升资金管控能力。一是资金集中管理方面，提升资金集中度、账户集中比例以及结算存款比和收支比；二是经营与服务方面，提升贷款比例和财务贡献度；三是风险管理方面，保持资本充足率、不良贷款率等重要经营资产质量指标符合监管机构的监管要求；四是盈利方面，提高资产收益率。

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选自外高桥集团股份主办的《外高桥之窗》，转载请注明出处。