风险管控是金融的核心。党的十九大、全国金融工作会议与中央经济工作会议均强调了提升风险防范能力、防控重大金融风险的重要性，而防范化解金融风险也将是今后较长一段时间金融工作的主旋律。对于规模日益增长的财务公司来说，企业集团的资金管理渐趋多样化、复杂化，风险管理已摆在了更加重要的位置。

在国内经济结构面临转型升级、金融改革持续深化的新形势下，财务公司的风险管理被赋予了更为重要的责任，同时也面临着更多的机遇和挑战。对于行业而言，通过产融互动，提高自身风险控制能力有助于集团产业效能的提升，已经成为企业集团转型发展不可或缺的重要支撑。

新业务 新风险

作为企业集团的金融服务平台，财务公司具有为成员单位提供金融服务和辅助企业集团进行资金管理的双重属性，风险也需要与企业共同承担。

当前，行业主要面临着信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、利率风险、法律风险等，风险因素逐渐增多。一旦风险发生，不仅影响着财务公司、成员单位以及企业集团的发展，甚至会影响到整个行业，乃至整个金融市场的平稳运行，因此，财务公司必须强化风险管理，最大程度地减少风险的产生。

从建筑类行业的流动性风险来看，资金来源单一以及资金面收紧带来的弊端开始慢慢显现，期限错配、财务风险高、资金来源渠道少、预算管理难度增大等因素，导致这类财务公司更容易受到流动性风险的冲击。

在新凤祥财务有限公司结算业务部张国强看来，财务公司受到传统金融行业金融创新的冲击后，产业链金融、资产证券化等高风险、高收益的新型业务日趋增多，业务创新为财务公司的风险管理带来了新的挑战。一方面，随着财务公司业务的扩展，对操作风险、信用风险等前期风险控制的不严谨将导致后期服务效能提升缓慢；另一方面，为提升效能而开展的业务也增加了风险控制的难度。

事实上，因企业集团所处产业不同，财务公司之间差异性较大，财务风险、资产负债配置等情况有所差别，风险成因、风险特点各有不同，风险管理的经验与办法较难大范围在行业中复制与推广。此外，我国财务公司在风险管理中仍然存在诸多问题，在风险管理意识、风险管理的专业水平方面有很大的提升空间。

新举措 新变化

自2016年开始，财务公司风险管理的各项基础性工作加速完善，不论是在组织架构的设立，还是风控模型的搭建上都得到进一步强化。

据中国财务公司协会的数据，截至2017年三季度，财务公司全行业不良资产率为0.03%，较2016年同期下降0.01个百分点；平均资本充足率达到22.27%，较2016年同期上升0.19个百分点；拨备覆盖率高达3722.38%，同比上升688.57个百分点；投资比例为38.24%，同比下降8.69个百分点，资产质量保持较好水平，资产负债结构更趋稳健。

纵观行业，为应对创新业务所带来的风控挑战，财务公司有针对性地加强了对不同特征风险的防控力度。

在流动性风险管理方面，财务公司加强了对资产与负债存量、期限的匹配分析，进行流动性风险压力测试，建立了流动性风险管理长效体系与风险应急处理机制，丰富了流动性管理工具。

在操作风险管理方面，财务公司强化风险制度流程建设，扩大系统业务覆盖面，提升信息系统功能稳定性，建立灾备中心，加强信息化能力建设，及时监控各风险点等。

在市场风险管理方面，财务公司持续完善定价体系，确保投资策略与投资结构稳健，严格控制风险敞口。

在信用风险管理方面，财务公司依据自身风险传导的特点，逐步强化贷前、贷后管理措施，完善量化的信用风险管理模型，针对产业链金融、消费信贷等业务采取有效措施来控制信用风险。

《中国企业集团财务公司行业发展报告（2017）》数据显示，已有33%的财务公司在投资、资产负债管理等业务领域的风险管理工作中，引入了定量方法或定量模型。

新时代 新挑战

现如今，作为财务公司一项必不可少的基础能力，提高风险管理水平是企业经营平稳运行的重要保障，而财务公司的风险控制与集团产业的效率提升也相辅相成、互为助力。财务公司始终要以风险控制为基础，并在此基础上，实现财务公司效能的提升，两者相互促进，才能实现财务公司的创新发展。

亨通财务有限公司韦娜认为，我国目前的经济发展方式在不断变化，金融形式也随之变得更加复杂，而财务公司也在不断加大创新力度。要想抓住发展机遇，必须不断完善各项规章制度，降低风险，提高效益。

目前，部分财务公司的风险管控意识有待加强，缺乏统一的风险管理机制与风险防范重点，风险预测制度有待完善。太钢集团财务有限公司稽核风险部贾永超认为，财务公司应进一步提升风险管理意识，依据集团公司的生产情况、外围经济变化情况，预测风险并对其进行评估。他建议，首先，与集团相互合作，建立全新、统一的企业信息管理库；其次，完善企业风险信息库，细化不同业务带来的风险影响，加强内部风险预判。

财务公司是产融结合的产物，与实体企业的紧密联系决定了其风险具有鲜明的行业特色。完善风险管理需要财务公司从自身需求出发，学习先进的风险防范方法，对风险进行深度剖析，并探索与实践行之有效的管理之路，营造有序、稳定的行业经营环境，实现企业集团和财务公司的共同发展。