来源：国有资本运营

作者：金琳

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为服务集团能源产业转型，财务公司正加大绿色信贷投放力度，占比已超过50%

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推进绿色发展，发展绿色金融，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系越来越受到广泛的关注。申能集团主动适应、把握经济发展新常态，围绕国家“创新、协调、绿色、开放、共享”的发展理念和上海“创新驱动发展、经济转型升级”的总体要求，充分发挥能源技术创新和产业链资源优势，通过实施绿色低碳战略，优化升级传统能源主业，实现传统能源向清洁能源转型。

申能财务公司作为隶属于申能集团的能源金融专业机构，立足集团系统提供综合金融服务，以能源金融价值创造者为发展目标，致力打造“能源金融综合服务平台”。10多年来，财务公司在绿色信贷、能源产业链金融、规模化引入国家清洁基金等领域不断创新升级，取得了一定成效。

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打造能源金融机构

目前，新能源项目普遍面临项目周期长、前期资金压力大的特点，融资价格一般也在市场平均价格之上。申能财务公司充分发挥能源金融机构专业优势，为新能源项目建设提供全程绿色信贷金融支持。

上海临港海上风力发电一期、二期示范工程项目是申能集团下属申能新能源投资有限公司开发的清洁能源风力发电项目，申能财务公司在项目建设过程中，通过牵头组建银团贷款、发放过桥贷款、延伸产业链业务，以及配合项目申请财政部清洁基金清洁委贷等途径，为该项目提供全方位的金融配套支持，保障项目建设。

这一项目位于临港海上风电场，布置于南汇边滩东侧海域的避航区。其中一期示范项目纳入了申能集团年度信贷重点支持名录的项目。申能财务公司介绍，临港海上风电一期、二期示范工程项目装机容量202.8MW，风电场年平均上网发电量54113.9万kWh，合计总投资为36.6亿元。临港海上风电工程的开发建设符合我国能源发展战略和可持续发展方向，又逢国家鼓励风电发展的良好机遇，同时，对调整上海市电网电源结构有利。

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牵头组建银团

在实施差异化信贷政策的宏观导向下，申能财务公司在信贷规模进度控制和信贷投放力度上能综合考虑集团企业行业特性和实际生产经营等因素，始终坚持大力支持系统绿色能源项目，积极努力做好对成员单位的金融支持。同时，与沪上十多家主要从事能源金融的银行建立了战略合作关系，通过牵头组建能源项目银团支持绿色能源项目建设。

申能财务公司配合股东方及项目方，组建了包括财务公司在内共7家金融机构参与的项目银团，规模超过15亿元。财务公司全程参与银团组建、协议条款谈判、签约、提款等全流程，在股东方及项目方和各参贷行间做好沟通协调工作，保障银团各项工作有序推进，提款顺利开展。同时，申能财务公司累计为该项目发放近10亿元过桥贷款，全方位保障项目建设用款。

2017年底，申能财务公司经银监备案，获批试点延伸产业链金融服务资格。2018年5月，财务公司为临港海上风电项目办理首笔产业链票据贴现业务，用于项目资金周转。通过产业链票据贴现业务创新，为公司提供金融支持，在满足供应商设备生产资金投入的同时，亦实现相关设备款支付账期延长，取得了为项目建设降低财务成本的积极效果。

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引入政策性低成本资金

申能财务公司发挥与上海市财政局良好的合作，在上海率先引进国家级减碳基金—国家财政部清洁发展机制中心清洁委托贷款，用优惠利率贷款支持集团绿色能源项目建设。

申能财务公司负责人介绍，随着集团产业转型，金融服务将随之产生较大转变。在申能财务的业务结构里，信贷业务占比70%以上，这是申能财务通过吸收集团内部成员企业存款，向集团重点能源项目发放贷款，服务集团能源主业的主要举措。随着集团近年来发展清洁能源的需要，财务公司也于2010年开始探索开展绿色金融创新，绿色信贷占比逐渐增大。“为服务集团能源产业转型，财务公司正加大绿色信贷投放力度，占比已超过50%，在金融同业里这个占比非常高。很多贷款从发放给传统的火电项目转向天然气、风电、热电联供应、区域供能等清洁能源和节能减排项目。”

目前，申能财务与财政部CDM中心（即清洁委托贷款基金中心）建立了良好的合作关系，为上海主要清洁能源应用商申能能源服务投资的张江中区热电联供项目申请了2000万元清洁委托贷款，贷款为3年期，利率比人行发布的同期基础利率下浮15%。多年来，申能财务公司为集团内多个清洁能源项目开展包括EMC创新贷、清洁委贷等在内的多种合作模式创新。针对临港海上风电项目，由财务公司配合项目方向财政部清洁基金中心申请清洁委贷6900万元,利率为基准下浮25%，远低于商业银行融资价格。该项目目前已通过清洁基金中心审批，获得正式批复。申能财务公司提供融资担保，这是清洁基金中心成立以来，首次由省市级财政、商业银行以外的机构作为担保人，是财务公司配合清洁基金以市场化担保进行放款的一次创新试点。通过引入政策性低成本融资资金支持，在保障项目建设的同时，进一步降低项目财务成本。

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市场拓展

申能财务发放的清洁能源基金贷款首批8个项目都来自申能集团内部成员企业。通过银监自贸区互动创新机制申请的创新模式，今后通过与商业银行合作，该基金不仅可以服务集团内部企业，更可以服务上海本土的节能减排企业。

申能财务与上海市节能减排协会、上海银行等都探讨了合作，研究如何保障资金安全的前提下，引入低成本资金，帮助上海企业实现节能减排。“商业银行经过商业评估，把他们经过详细论证的项目介绍给申能财务参与。一般这类节能项目的借款周期要持续5-7年，申能财务提供的清洁基金委托贷款只放前面3年，这使清洁基金的安全回收就有了保障。同时，用清洁基金委托贷款撬动一定比例的商业贷款，一方面使总体利率仍低于纯商业贷款，另一方面也加大清洁基金的杠杆作用和影响，帮助基金投到更多的节能项目。”

未来，控排企业的碳配额成本管理将是电价管理的重要组成部分。试点期国内碳配额主要是无偿发放的，但随着全国统一碳市场步伐的临近，若干年以后，一旦国内碳市场市场化程度不断提高，碳配额资产的有偿获得比重加大，将来碳成本在电厂经营成本中占比上升，企业不得不重视碳资产的管理。

申能财务公司负责人认为，未来若传统能源企业不能较好地锁定碳成本，将来可能会有比较大的风险敞口。申能财务提前介入研究，利用在公司在金融市场的经验，联动一级、一级半、二级市场，研究帮助企业锁定碳成本，助力企业进行成本控制。

比如，申能财务已和上海环交所合作，完成了上海第一单借碳业务试点。通过与申能股份下旗下4家电厂合作，开辟借碳业务样板，在上海环交所碳市场，探索帮助集团成员企业盘活碳配额，锁定碳成本，获得安全稳定收益。为2017年全国统一碳市场以后，对申能这样有控排企业（有碳配额清缴要求）的国有能源企业如何较好提前介入、锁定碳成本进行了探索。同时，申能财务还帮助能源服务公司旗下低碳项目开发自愿减排额（CCER）。CCER与碳配额可以在上海环交所进行交易，并能按一定比例进行互换。

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