导读：至今，普惠金融服务中最重要的融资难问题依然没有得到解决。而整合物流、信息流、资金流的供应链融资模式则为破解普惠金融服务难题提供了有效手段

作者｜姜浩「中国农业银行办公室、特华博士后科研工作站」

近年来，国内金融业获得了快速发展，普惠金融服务能力持续提升，人均持有银行账户数、银行网点密度等基础金融服务水平已达到国际中上游水平，小额、快捷、便民的移动支付服务在国际上更是处于领先地位。但由于信息不对称、风险高、成本高、收益低等问题的存在，普惠金融服务中最重要的融资难问题依然没有得到有效解决。而整合物流、信息流、资金流的供应链融资模式则为破解普惠金融服务难题提供了有效手段，特别是互联网、大数据、物联网等新技术催生出的新型供应链融资模式，在普惠金融服务方面具有更强的适用性，使银行的服务对象能够从“二八定律”下的优质客户扩大至“长尾定律”下的普惠群体。

新型供应链融资模式的发展与应用

供应链金融是指在对供应链各参与方之间的物流、信息流和资金流进行有效整合的基础上，向供应链各参与方提供金融服务的一种模式。供应链金融对于国内银行来讲并不是新鲜事物，从深发展银行（现为平安银行）最早开始从事供应链融资至今已有十余年的发展历史。但供应链融资在银行贷款中的占比始终较小，究其原因，虽然供应链融资模式在一定程度上解决了信息不对称、缺抵押、缺担保的问题，但传统的供应链融资模式很难适用于小微企业、农户等群体，以应收账款融资为例，传统模式下，每笔应收账款融资都需要债务方进行核实与确认，并出具合法的证实文件，同时银行还要不断地核定应收账款余额，操作繁琐，因此大多用于大中型企业的融资。近年来，互联网、大数据等新技术推动传统供应链融资模式不断优化，互联网技术被广泛应用于连接核心企业/电商平台、商业银行、上下游企业、第三方机构以及为客户提供在线服务，大数据技术被广泛应用于供应链的风险评估和信贷决策，传统供应链融资模式逐步转变为以线上化、自动化、智能化为特征的新型供应链融资模式。

新型供应链融资主要有两种模式。一种是银行通过互联网将内部数据平台与核心企业内部ERP等系统进行对接，采用数据挖掘技术对核心企业与上下游企业、商户、农户之间的海量交易数据进行分析，运用特定的算法与模型进行智能化的风险评价和信贷决策，批量、自动、便捷地向核心企业上下游的小微企业、商户、农户提供融资服务，同时利用互联网实现融资全程线上化。例如，平安银行于2014年推出了“橙e网”平台，该平台将底层软件免费向小微企业、物流企业、第三方信息平台、社会公共机构开放，为供应链上下游企业提供全流程一站式线上融资服务，提供“电商数据贷”“物流数据贷”“金蝶ERP数据贷”“发票贷”“电子仓单质押贷”等十余种融资产品。农业银行于2014年推出了“数据网贷”产品，农业银行将内部业务系统与优质核心企业信息系统对接，获取供应链真实的历史交易数据，辅助外部征信等数据信息，借助大数据分析技术，向上下游小微企业、农户提供在线融资服务，同时实时监测供应链运行情况。另一种模式是银行将内部系统与在线交易平台进行对接，对交易平台上的小微企业、商户、农户之间的交易数据进行分析，提供批量化、自动化、线上化的融资服务。例如，2013年，民生银行与慧聪网合作推出了“新e贷”产品，民生银行根据小微企业在慧聪网上的交易及信用情况向企业提供授信。2010年，建设银行与敦煌网合作推出了“e保通”产品，建设银行基于企业在敦煌网的过往交易信用向小微企业提供循环周转贷款，无需抵押和第三方担保。同时，近年来，许多银行开始探索自建电子商务平台，例如，工商银行的“融e购”平台、农业银行的“农银e管家”、建设银行的“善融商务”平台、光大银行的“购精彩”等。

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（责任编辑　植凤寅）