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导语：在阅读企业年报时，三张财务主表反映了企业的经营情况与财务现状，分析财务报表各个会计科目、财务指标的变化有助于投资者更好的了解企业基本面。然而在很多情形下，仅单看某一科目、某一财务指标，并不能充分、合理的表现出企业的真实情况，甚至会让报表使用者会产生误解。财务报表之间的勾稽关系尤为重要，既是对历史财务情况不同角度的相互佐证，又是对未来业绩预测的合理性检测；当财务报表勾稽关系发生重大变化、异常时，应当密切关注企业动态与实际经营情况，本文将对三张主表勾稽关系进行梳理。

1、利润表与资产负债表

在做公司财务预测时，一般通过业绩预测从利润表开始，而连接利润表和资产负债表的纽带，就是净利润。一般情况下，资产负债表的未分配利润，是一个累计的概念，表示某一时点（如期初、期末余额）；而利润表中的净利润，是一个变化的概念，表示某一期间（如一年）产生的利润。

因此，期末未分配利润-期初未分配利润=本年净利润。

在翻阅A股上市公司年报时，时常却发现有些情况下，上述公式是不相等的。其实, 不是公式逻辑不成立，而是实务中需要针对一些会计科目进行细化调整。

（1）提取法定盈余公积、任意盈余公积、一般风险准备：所谓提盈余公积，其实是公司把当年一部分的利润留了下来，依照国家要求10%预留的，叫做法定盈余公积，依照公司章程规定比例预留的，叫任意盈余公积。风险准备，一般是一些从事证券业务的金融企业按规定从净利润中提取，来应对未来的亏损风险。这三种提取，实际上仍然是净利润在资产负债表的体现，只是由于性质不同单独列报在资产负债表。

（2）调整期初未分配利润：一般情况下，此类调整是由于审计调整由会计师事务所向上市公司提出，按照《企业会计准则》进行追溯调整，或因重大会计差错进行更正，或因同一控制导致的合并范围的变更。

（3）现金股利分配计划：未分配利润与净利润勾稽时还应考虑股利分配，未分配利润体现的是股利分配之后的“利润”，而净利润的一部分用于了股东分红。

（4）转作股本的普通股股利：公司以送红股形式派送普通股股利，派送红股计入股本，企业股本会相应增加，这一部分也会影响未分配利润的金额。

（5）合并报表层面应当考虑少数股东权益：如果上市公司报表含有少数股东权益，应当使用归属于母公司净利润进行勾稽。

2、现金流量表的编制

在实务中，国内上市公司现金流量表，一般由会计师事务所审计调整之后，根据已审计的资产负债表、利润表，计算各会计科目的金额变化来测算现金流的影响，即采用间接法编制。

通过计算资产负债表各会计科目期末、期初差额，根据科目性质，分摊填列至经营、投资、筹资活动现金流明细。例如，应收账款期初25亿元，期末21亿元，体现的是净4亿元的回款，对于现金流产生正4亿元的贡献，体现在经营活动现金流中的“销售商品、提供劳务收到的现金”。

通过计算利润表各会计科目当年的变化，根据科目性质，分摊填列至经营、投资、筹资活动现金流明细。例如，2019年营业收入为82亿，体现的是82亿元的收入，那么则体现在经营活动现金流中的“销售商品、提供劳务收到的现金”。

读者至此可能会产生这样的疑问，82亿的收入，一定会体现82亿真金白银的现金流入么？因为通常公司签订合同、发货后不需要等到客户付款到账便可确认收入，但未必会收到全额现金付款，有时甚至会产生坏账。然而客户是否付款、是否产生坏账，这部分对现金流的影响是由应收账款、坏账准备等科目对现金流影响体现的。最终，我们看到的经营性现金流是各个科目的综合反映。

上市公司发布的年报会采用两种格式披露现金流：直接法格式（体现经营、投资、筹资活动现金流明细）；间接法格式（通过净利润，进行非现金流项目调整，计算经营活动现金流）；两者金额一致。

3、资产负债表和现金流量表的勾稽

资产负债表与现金流量表勾稽的核心是货币资金。一般情况下，期末货币资金-期初货币资金=SUM(经营活动现金流，投资活动现金流, 筹资活动现金流)。

需要注意的是，如果货币资金涉及外币则需要考虑汇兑影响。例如，2019年货币资金期初期末均含有3000万美金，因为这部分美金未增加减少不涉及现金流入流出，在现金流量表中体现为0，但在资产负债表列报时这3000万美金则需要依据期初期末汇率，在资产负债表中列报。

4、利润表和现金流量表的勾稽

从勾稽关系来看，净利润在经过折旧、摊销、减值准备、经营性应收、经营性应付等项目调整后，可以计算出经营活动现金流。

在预测企业未来财务报表时，应当注意营业收入、净利润、经营活动现金流之间的配比，当净利润增长趋势、增量与经营活动现金流趋势、增量不一致时，应重点关注视报表中“净利润”的含金量，即净利润的增加是否因过多的非现金类科目调整导致。

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