一、上期回顾

上篇给大家介绍了非流动有形资产中的无形资产，无形资产是反映企业软实力的项目（研发能力、竞争力、资金人才实力），可以按无形资产+开发支出占销售收入的比例进行比较。还要关注研发项目的进度及每年计提的减值准备，如一项无形资产迟迟研发不出或减值过大，则须警惕其真实性。同一行业内公司的比较（横向）、同一公司连续多年的比较（纵向）也是很有必要的。

本篇我们介绍下持有至到期投资和可供出售金融资产两个科目，从名称看比较抽象，我会跟大家介绍些和损益相关的知识点。

二、持有至到期投资

1、认识：

这个项目是核算有到期日和可以确定收益的债券的，比如公司购买的国债、其他企业的债券。这里面有几个小概念：面值（将来还给你的本金）、买价（实际花的钱）、票面利率（将来付你利息的利率）、实际利率（最终收回的本利和折现到买价时的利率）。

举个例子：我现在花95块钱买了1年期（只为方便计算，一般1年以上）国债，面值100元，票面利率5%，到年底我能收回100*（1+5%）即105元。相当于我现在花的95元在经济上等效于1年后的105元，实际上我的利率是10.5%（105/95-1）。

接下来看下折价和溢价，如果市场利率是10.5%，那发行国债的利率在5%的时候肯定是没人买的，这时候要降低债券的价格，95元就会有人买了（这叫折价发行）；如果市场利率是5%，票面利率10%，这时候都抢着买，即便卖到104.7也是有人买的，因此债券定价要高于面值（这叫溢价发行）。

2、持有至到期投资的披露

下图是招商银行17年年报披露的持有至到期投资的情况：年末共持有5582亿，主要为政府债券和银行债券，附注中披露了明细。

下图是际华集团17年报公布的持有至到期投资的明细情况，购买的是河南建投公司07年发行的15年期债券\”07豫投债券\”，面值与实际账面价值的差应该是交易费用（未查到更详细的信息）。

3、影响资产负债表的事项

溢价购买：多花钱，相当于我付款含有部分利息，随利息的支付则持有至到期投资递减；

折价购买：少花钱，相当于我预先收到部分利息，随利息的支付则持有至到期投资递增；

减值：计入到持有至到期投资减值准备。招商银行17年计提了9300万减值准备。

4、影响利润表的事项

投资收益：期末确认的利息收入，计入投资收益；出售时款项与账面的差额入到投资收益。

减值：计入资产减值损失，影响利润。它的减值时可以往回转的。这部分会在年报附注中披露，如金额较大须关注。

5、年报数据统计：

16年所有上市公司共计持有17万亿持有至到期投资，17年增加至20万亿，增长近18%。17年前十名持有合计17万亿。下图为持有该项资产前50名明细：

三、可供出售金融资产

1、认识：

既有债券类的，如买入的是持有目的不明确的债券；也有股票类的，如购入上市公司股票长期持有（区别交易性金融资产）但不参与管理或者购买的是非上市公司的股份。也可以把它当成一个回收站，排除掉炒股的（交易性金融资产）、控制对方的（长期股权投资）、固定债券类的（持有至到期投资），剩下的就扔这里把。

2、披露：

该资产在财务报表附注中会披露明细项目，来看看持有该资产最多的中国银行，2017年年报中的数据：总计1.8万亿，基本都是债券类的（1.7亿），权益工具、基金有0.8万亿。

3、核算：

按期应确认的利息或股利与持有至到期投资一致，也是入到投资收益里。

a.公允价值变动：

后续要按公允价值（市场价）核算的，这会导致每期末原账面价值与市价有差异，要把账面价值调为公允价值（如账面100万，公允价110万，调整后的账面价值增加10万），会计上是这样记账的：借：可供出售金融资产-公允价值变动 10 贷：其他综合收益 10。这里的其他综合收益是列示在利润表净利润下面的（暂挂），即不影响利润，在出售这项资产时，才转到对应的投资收益。（区别：交易性金融资产即炒股的公允变动是记到投资收益的）

b.减值：

这个资产也是会出现减值的，它的减值先冲减原来公允价值变动计入到其他综合收益的部分，再计提到减值准备中，同时确认资产减值损失（计入利润表）。这里的减值损失后期也是可以转回的，如果是债券类的冲减资产减值损失，股票类的冲减其他综合收益。

c.出售：

出售的时候，如果前期在其他综合收益处有金额，转到投资收益中。（可能正也可能负）

收到的款项跟账面的价值之间的差额，也计入到投资收益中。

4、年报数据：

16年所有上市公司共计持有15万亿可供出售金融资产，17年增加至15.7万亿，增长近5%。17年前十名持有合计10万亿。下图为持有该项资产前50名明细：

四、小结

持有至到期投资和可供出售金融资产一般都是银行、非银金融企业持有的，而债券性质的相对风险较小：

1、 关注下它们的减值，计提之后是可以往回转的。

2、 关注下投资收益明细中这两类资产的收益状况。

3、 实在弄不清楚怎么账务处理的，不必把太多时间放这俩科目上。（财会专业除外）

五、题外

今年属多事之秋，房价调控手段层出不穷（冻结流动资金），P2P频频暴雷（每天都有，

很严重的），股市滑铁卢，长生生物引发的生物医药危机。提醒大家一定要提升风险意识、做好自己的资金规划，保护好自己的本金（独立清醒思考、追求抵御通胀要以安全为前提）。

今天送给大家一个思考吧：不幸的家庭各有各的不幸，我们怎样能独善其身？

（公众号：投资1点点，教你学习财报，价值数据分析，欢迎来一起发现价值）。