专业知识讲座316，看懂财务报表。第一部分：资产负债表。第二部分：看懂财务报表。第三部分：图解财务报表。

本期学习如何看懂财务报表。

平时我们做金融业务，做企业的投融资业务时，经常要了解企业的经营状况，而阅读财务报表，就是首要任务。

那么，对于没有财务知识，看不懂报表的小伙伴，怎么办？

今天本文用 通俗、 有趣、易懂的方式为大家做个简单介绍，有用就存起来吧。

第一部分：资产负债表

一、资产负债表是什么

首先，老规矩，我们来温习一下什么是资产负债表？

所谓资产负债表指的就是企业在一定时期的财务状况的主要报表，资产负债表指的是企业的资产构成以及状况，某一日的负债总额以及结构，揭示企业资产来源及其构成，解释，评价和预测企业短期偿债能力。

二、怎样看懂资产负债表？

知道资产负债表的大概概念之后，我们就来讨论一下，怎样看懂资产负债表。

首先还是像以前一样，先来看一下资产负债表他长什么样子。

如下图所示：

这样看是不是有点复杂，没关系，我们可以将他简化一下。

如下图所示：

如图中表示的这个样子，资产负债表是由资产、负债以及所有者权益所共同构成的。

资产指的是企业资金的占用，是企业用于安身立命的根本，是企业综合实力的反映。

负债和股东权益是企业资金能够给企业带来的收益资源。

资产负债表的左边是资产，右边是负债，右边上半部分是负债，下半部分是所有者权权益，表示他的公式就是资产=负债+所有者权益，左侧表示的是钱的去处，右处表示的是钱的来处。

简单的来说，资产负债表能告诉你一家公司有哪些家当，这些家当是从哪里来的，现在还欠着什么。

二、形象了解什么是资产负债表

上面已经知道了，资产负债表资产项目在左，负债项目以所有者权益项目在右，P=M+N，这就表示了一家企业的“资产”主要是来自于“负债”和“所有者权益”。

我们现在举个例子来理解一下这个公式，一条小美人鱼爱上了岸上的王子，她为了能够去到王子身边，于是去乞求巫婆去给他变一双脚。

巫婆：咋净想那好事呢，钱带够了吗。

美人鱼说：我….只有800块钱，够吗。

巫婆：跟我这扯犊子呢，两千块，童叟无欺，谢绝还价，有钱了再来，没钱去学学别人支棱个小摊卖点小贝壳小珊瑚什么的，赚够了你再来。

小美人鱼一想，有道理，于是准备拿着唯一的八百块钱去摆地摊去了。

美人鱼的朋友看她这么可怜，就又借给她两百块钱，小美人鱼很感激，说三个月之内一定还他。

好了，现在地摊启动资金有了。

那么这些资产是从哪里来的？

其中有800块，是小美人鱼自己的，这部分被称作是股本，还有200块钱是朋友借的，这部分被称作是借款。

就这样一个原始的资产负债表也就形成了。

既然左边是“地摊有什么资产”，右边是“资产的来源”，而资产是由资产的来源组成的，所以，左边肯定永远等于右边。

我们把资产的来源分为两个部分，一部分是欠别人的，我们称之为负债，还有一部分是属于股东的，我们把他称之为股东权益（也叫做所有者权益），再按照刚才的那个公式，左右相等，资产等于负债加上所有者权益，就可以重新形成一张新的资产负债表，如下图所示：

第二天，小美人鱼从海底批发商那里批发了一些珊瑚和贝壳，花了八百元。

此时的资产负债表又变成了：

批发好了产品，小美人鱼就在海底市场摆起了一个小摊，刚开始摆摊的时候，因为没有经验几乎没有生意，这让小美人鱼很是着急，于是小美人鱼相想出了一个主意，她唱歌很好听，所有她想要通过唱歌的方式吸引更多的客户，这个方法果然很有效，很快，越来越多的人被她的歌声所吸引，摊子的顾客也越来越多了起来。

就这样，她唱了七天七夜，才终于将所有的贝壳卖完。

小美人鱼收了摊，回家数了数，他现在有2500块钱了，多了1500元。

这又形成一张新的资产负债表：

美人鱼赚了钱，向巫婆换了一双脚，还清了借朋友的钱，成功上了岸。

（这里需要注意的是，在真实的资产负债表中，其实是没有“利润”这个项目，只有未分配利润，公司每到年末的时候要看看还要剩余多少未分配利润，一部分拿来保障公司的继续经营，这部分叫做盈余公积，剩下的才来用作股东分红。）

理解了资产负债表，也就理解了资产负债表的构成，不过资产负债表不同于利润表，资产负债表更多的指的是瞬时的。

三、资产负债表的注意事项

这里需要注意的是，如果一家企业货币资金很多，同时有息负债也非常高，那么这家企业就大概率有问题，一般来说一家企业的有息负债/总资产要小于0.5，否则可以说这家企业的企业负债比较激进，如果投资这样的企业，就要承担比较高的风险。

对于应收账款也要格外注意，最好应收账款/总资产小于0.3，比例越小越好，否则就会出问题。

货币资金/有息负债要大于1，这样可以货币资金覆盖有息负债，在特殊情况下，企业可以保命。

最后再引用一下网上的金句来做一个结尾：

1、钱压在商品里，就是存货；

2、钱放在保险柜里，就是现金；

3、钱在客户那里，就是应收账款；

4、钱在占用供货方的，就是应付账款；

5、钱用在设备、厂房里，就是固定资产；

6、钱用于研发并有成果，就是无形资产；

7、钱是投入的，就是实收资本、资本公积；

8、钱投到外面子公司，就是长期股权投资；

9、钱是借来的，就是短期借款、长期借款；

10、钱是占用内部员工，就是应付职工薪酬；

11、钱是赚来的，就是盈余公积、未分配利润；

12、钱自由自在地放在银行里，就是银行存款；

13、银行存款被冻结，就转变成其他长期资产；

14、钱已经花出去了，但在超过一个会计年度摊销就是长期待摊费用；

15、钱在股市、债市里，就是交易性金融资产、持有至到期以及可供出售金融资产。

16、钱放在保险柜里，就是现金。

17、钱自由自在地放在银行里，就是银行存款。

18、钱按照规定被放在银行里，比如采购专户中的款项或为取得银行汇票、银行本票、信用证等存入的款项，就是其他货币资金。

19、自由自在地放在银行中的钱后来变得不自由自在，被冻结了，就成其他长期资产了。

（摘自：银行青年　　作者：立早）

第二部分：看懂财务报表

如果你实在无法理解，那就把自己当成一家公司。面对你未来的岳母，一个带有深邃眼光的女性，她气定神闲坐在你面前，问：

王二，你现在财务状况怎么样呐？

你要怎样来描述自己的财务状况、赢得她的认可呢？(掀桌，这个恋爱我不谈了〜)

冷静下来，你可以用财报的方式来描述自己的财力，公司财报包含了资产负债表、利润表、现金流量表。以下，一一解释。

如何看懂财务报表？大小老板急着学！很少有人这么讲，一学就会。

第一课

一、你首先要说，自己有多少资产。

你说你在北京有一套房，总价值300万，自己首付100万，贷款200万。

那么对应着财报里的资产负债表，你有300万的资产，负债200万，所有者权益是100万。所以，资产＝负债＋所有者权益。

资产＝负债＋所有者权益这个公式，是永远成立的。我从网上找了一张公司的资产负债表，可以简单看看。

左边这一竖栏是资产，右边这一竖栏是负债和股东权益（又叫所有者权益）

资产细分起来，有很多种，比如你的房产呀，现金呀，小车呀之类的。这对应着左边这栏的各种细分小科目。比如现金要计入到货币资金科目里，房子车子要计入固定资产科目里。

而购买资产的资金来源，可能是从银行借款（负债），也可能是你自己出的钱（股东权益或者叫所有者权益）。对应着右边这栏里的各种小科目。

二、其次，你还要说明你的收入情况。你跟你岳母说，你有套价值300万的房子，这个只能说明你的资产情况，虽然岳母开心，但是本着尽调的精神，她会继续打探。她想打探你的工作收入，因为说不定你现在正失业呢。

所以这里用到利润表。

我随便找了个利润表，大家可以看到一个公司有营业收入，扣掉各种营业成本，还有各种费用，各种税收，最后剩下的是净利润。

三、有资产负债表，有利润表，为啥还要现金流量表？这基本是因为造假的人太多了。比如你跟岳母吹牛逼，我跟张三做了个项目，他今年会给我50万，放心把你女儿给我吧。岳母不care这些，她只关心，今年这50万的现金能不能到你账上。

所以现金流量表就是用来计录你账上真实的资金流动，进来多少，出去多少，还有多少钱。

如此，从大的方面来说，财报就是这样。每一家公司都有财报，而我们，将通过这些财报，对这些公司作出具体分析。

人人都是岳母娘。

往细了说，就会有很多有意思的事儿。

比如如果你是房地产行业，你会发现房地产公司的负债那一栏数据特别大。因为房企需要大量借钱来做开发。

如果你是互联网行业里的一般普通型公司，你会发现公司的总资产不大，因为公司没有生产线，不生产实物商品，也没有买楼买房。而且因为不怎么找银行借钱，所以负债更是特别小。

所以，如果用负债比上资产，也就是资产负债率，那么，房地产企业的资产负债率，是高于互联网公司的。

举个栗子，大家说乐视扩张很猛，借了很多钱，但你用乐视网的资产负债率跟恒大地产、万达比一比，还是低很多的。

但就互联网行业来说，乐视网的资产负债率是高于行业平均水平的。

所以对于财务报表和指标，重要的是理解行业和公司业务的性质，不要僵化对比。

这是第一课，主要是让大家明白，资产负债表、利润表、现金流量表的本质意义。

对于普通人，只是想稍微了解财报的话，看到这一课，就可以结束了哈。

第二课

在我们漫长的历史长河中，有很长一段时间是粗犷地活着。茹毛饮血，吃生肉，拥有最简单的生理需求。

直到火的发明，又可以吃熟肉。后来随着调料和炊具的发展，又催生了红烧肉、小炒肉、烤串儿、水煮肉…

资产也是这样，如果你简单就用“资产”一词来说明你所拥有的资产，那是多么的粗犷。

资产与资产是有区别的，有的资产流动性高，变现能力强。比如现金、银行存款；有的资产流动性差，比如东北老工业基地里，一条过时的生产线，或者大西北荒漠里的一块地皮。

所以这有了流动性资产、非流动性资产之分。

还记得我上面用的这张图吧，免得大家往前面回拉，我再放出来一下，贴心吧：

大家可以看到，流动性资产里有：货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货、其它流动资产等。流动资产加起来，合计是1000。

而非流动性资产里面有：可供出售的金融资产、固定资产、其他非流动性资产等。非流动资产合计起来是2000。

需要说明的是，还有一些资产类别没有出现在这个表里，毕竟这只是一个企业的报表，是我从网上找的。这个企业不具备所有的资产类别。

分析很多轻资产公司，可以重点看看流动资产的大小。比如你就是一个品牌创意类公司，你是没有生产线、房子这些固定资产的，老板是很在意流动资产是否足够的。这涉及到公司能否灵活经营、能否给员工及时发出工资。

比如经常会问：你公司账上还有多少钱？这就是问的流动资产方面的问题。

但对于很多传统型、重工业企业——比如钢铁煤炭企业，它们的固定资产是很大的，因为有大量的机器设备之类的，这些一般会放在资产这一栏的“固定资产”科目里。这些传统企业都是重资产企业。

第三课

负债和负债之间，也充满了差异性。

你找银行借钱，你的借款成本低，而且期限较长，这种债务会比较受企业主欢迎。

而如果你找高利贷借钱。。。。那对于很多中小企业来说，就是饮鸩止渴了。因为利息很高，期限一般很短。

过去的几年里，很多中小企业就死在了不合理的负债上。生意一旦不景气，便开始找民间借贷，结果发现生意是趋势性地难以回转，而民间借贷的利滚利，让自己辛苦积累的财富化为烟灰。

负债按照期限的长短，分为流动性负债、和非流动性负债。

我们再看下这张图，看看右边这一栏，流动性负债合计为875，而非流动性负债为1025。两者相加，也就是总的负债等于1900。

对于负债，我们要科学管理。

比如，流动性资产最好要大于流动性负债。因为流动性负债是短期内要还的，你的流动性资产不能覆盖的话，企业的资金链就极度容易“咔嚓”断了。

流动资产除以流动负债，这就是财务指标中的“流动比率”了，这个指标，通常最好要大于200%。

比如，大家说乐视资金链紧张，在财务指标上，是因为它的流动比率过小。短期资产没法有效偿还短期债务，所以只能拖欠供应商的款项。（供应商款项在会计科目里计作“应付账款”）

比如，为啥京东亏损这么多年，还活动好好的，是因为，在财务指标上，它的流动比率还不错。短期资产游刃有余地覆盖掉了短期的债务。

第四课

我们的资金来源，是有两种性质的。

一种是借来的，叫债务，在财务里面叫做负债；一种是自己和股东们的自有资金投入，在财务里叫所有者权益。

债务是要还的。

而所有者权益是股东们自己的投入，亏了就亏了。（当然，公司要经营得好的话，股东们的回报也很大。）

平常你找银行借钱，在资产负债表里会计到负债这一栏，超过一年期，一般计成“长期借款”。没超过一年，一般是“短期借款”。

股东们自己的投入，包括如果引入外部的风险投资，都是计到所有者权益这一栏。因为风险资本是占有你的股份的。

所有者权益，又分为实收资本、资本公积（或盈余公积）、本年利润、未分配利润，如上图的红框之处。“实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润”，应当怎么理解呢？

所谓实收资本，一般对应着企业刚设立时的注册资本。比如我企业的注册资金是100万，则意味着我公司被分成100万份，每个股东根据出资等情况，占有不同的份数。

如果你公司经营得好，会有投资人想中途加入，投资你的公司。

我们假设一种情况，如果他想占股10%，那他应该出多少钱。

A方案：投资人拿出11万元钱放到公司里，则实收资本总量达到111万，他的11万对应着11%的公司股份。

想啥呢？这种方案肯定不会被原股东接受：

原股东内心独白：我们公司经营得这么好，凭什么你用我们当初的价格来入股，你想占有10%股份好吧，我觉得你得拿100万才行！！毕竟你是后面才加入的。

朋友，如果你想入股，你得拿出点诚意来。

于是，Duang的一下，有了B方案。

B方案：投资人拿出100万，其中11万计做实收资本，则实收资本总数达到111万；剩下的89万，就放到了资本公积科目里了。

在现实生活中，如果公司经营得好的话，B方案是更常见的现象，只是价格谈判中多和少的事儿。

以上说的是“所有者权益”中的“实收资本”、“资本公积”。

“所有者权益”里头的“本年利润”、“未分配利润”也很好理解。

因为本年利润是归股东的嘛，所以计入本年利润。有时候，可能公司在前几年赚了很多钱，股东也不急着分红，就计了“未分配利润”。

（摘自： 知乎—越女，由CFO之家整理发布）

第三部分：图解财务报表

（小编注：经营活动产生的现金流量净额=经营活动的现金流入小计-经营活动的现金流出小计）

（摘自 ：并购交易师）