BETA智库研究小组 Beta理财经理家园

首家银行理财子公司亮相、外资入股理财子公司迎来黄金窗口期，美国最大在线券商取消交易佣金，互联网保险理财产品供不应求，请见本期Beta财富管理行业周报~

随思：桥水没有变，需要变的是理财理念

截至2019年8月，桥水的“旗舰产品”两只纯阿尔法基金分别亏损5.88%和9.40%，是桥水的投资能力出了问题还是另有原因？顶级基金业绩尚有波动，普通投资人又该如何挑选基金？请见本篇专题《光环下的桥水怎么了？桥水没有变，需要变的是理财理念》

行业及机构动态

银行动态

首家股份制银行理财子公司亮相

光大银行全资子公司——光大理财有限责任公司在青岛举行光大理财新产品发布暨战略合作启动仪式。这标志着国内股份制银行首家理财子公司正式亮相。（财联社）

外资入股理财子公司迎“黄金窗口期”

商业银行理财子公司净资本管理办法出炉，部分中小规模银行的理财子公司面临压力，引入外部股东成为一举两得的方法。在监管部门的鼓励引导下，外资金融机构入股理财子公司迎来“黄金窗口期”，外资机构与银行“多对多”洽谈进行中。（中国证券报）

光大银行零售客户突破1亿户

光大银行宣布该行零售客户突破1亿户大关，电子渠道交易柜台替代率98.4%。在建设“一流财富管理银行”的战略引领下，光大银行通过科技赋能金融，推进零售业务数字化转型，已构建手机银行、阳光惠生活、云缴费三大线上金融服务平台。（零壹财经）

部分中小银行暂停大数据风控合作，消费贷门槛收紧

近期多家涉及爬虫技术的大数据风控机构被调查。众多中小银行最为关注大数据风控平台获取借款人信息是否经过充分授权、是否存在过度收集行为、提供的借款人信息是否从第三方数据机构采购得来。若存在上述状况，银行会果断暂停合作。（21世纪经济报）

34家上市银行零售金融业绩排行榜

上半年上市银行零售金融业务，工商银行总营收第一1,823.15亿元、建设银行净利润第一858.89亿元、农业银行零售存款规模第一104,468.64亿元；招商银行零售存款/全部存款指标-2.42%大幅下滑、杭州银行零售金融业务不良率业内最低仅为0.1%。（零售金融观察）

刘建忠：私人银行以客户为中心须形成合力

新一代和新生代企业家财富管理理念更为理性成熟、需求更加多元和复杂，视野更加国际化。私人银行应该如何促进自身供给侧改革来满足客户日益多元的财富管理需求。（新浪财经）

基金动态

科技主题基金站在风口! 多样化产品来袭投资者宜审慎辨别

今年来科技板块成为热点，多家公募新发科技主题基金，AIETF、科技ETF、通信ETF相继上市。科技股投资门槛较高，一般投资者不具备鉴别科技股真伪的专业知识及资源，所以挑选科技主题基金的核心是判断基金经理能否在科技领域持续发挥能力。（金融界）

资管巨头Vanguard集团揭示公募投顾业务要点：投资顾问价值不仅限于组合构建

国内公募投资顾问业务开闸在际，投资顾问如何为投资者带来价值？Vanguard集团在近日发布的研究报告中表示，组合构建不是投资顾问的全部价值，帮助投资者达成理财目标、提升投资者投资的愉悦感是投资顾问的价值体现。（金融界）

金融科技人才受追捧 基金公司打响“抢人”大战

近日，部分基金公司启动2020年秋季校园招聘，尽管各家公司尚未公布具体招聘人数，但业内普遍反映今年招聘形势有所回暖。在各类人才需求中，金融科技人才是各家公司的招聘重点目标，有些公司甚至启动了金融科技人才专项招聘计划。（金融界）

理财资金瞄上新目标 公募基金的新竞技场“固收＋”

刚性兑付的打破，预期收益型理财产品向净值化产品转型，银行理财产品预期收益率连续下跌，万亿理财市场正在探寻新的配置方向。以绝对收益为目标的“固收+”产品吸引力大幅提升，正成为公募基金的新竞技场。（金融界）

新基金发行回暖 三季度吸金3,177亿元

新基金发行市场回暖，截至9月27日，今年三季度新发基金数量达到264只，发行规模达3,177.46亿元，单只基金平均发行规模达12.04亿元。在偏股主动型基金、ETF基金、摊余成本法定开债基的合力推动下，三季度公募新发市场频现小高潮。（天天基金）

信托动态

五矿国际王涛—信托业转型：从资产管理到财富管理

五矿国际信托总监王涛表示，信托行业转型改革的压力不断加大。不断推行改革创新是信托公司发展的活力源泉，随着我国社会主要矛盾发生转化，以家族信托为代表的财富管理业务将成为信托行业配合国家经济结构调整、战略转型和深耕未来的利器。（金融界）

信托“联姻”金融科技 专业化发展全面升级

加速与金融科技“联姻”，正成为信托行业创新发展的亮点。信托跨市场、多工具的灵活经营方式与科技创新的应用场景良好契合。加大金融科技应用可补齐信托公司内部信息化建设短板、优化风控体系，赋能多项创新业务，全面提升专业化发展能力。（金融界）

9月份证券投资信托募资规模创年内新低

9月证券投资信托募资规模下滑明显、不足40亿元，创年内最低。总体来看，今年来证券投资信托表现低迷，中国信托业协会发布的数据显示，截至2019年二季度，证券投资信托成立规模为1.99万亿元，同比降幅超20%。（和讯信托）

信托增资放缓着力转型 年内仅6家公司增资108亿元

截至目前，今年仅6家信托公司增资、增资规模108亿，相较去年13家、2017年18家以及2016家21家大幅下滑。近两年，在监管趋严的背景下，规模扩张并不是各大信托公司的主要追求，更多公司将发展重心放在了业务转型及提升质量方面。（新浪财经）

信托风险信托项目规模突破3,470亿 创2014年以来新高

穆迪投资者服务公司发表的《2019年上半年中国影子银行》研报显示，截至2019年二二季度，被归类为存在违约及偿付风险的风险信托项目规模突破人民币3,470亿元，占总信托资产比重约1.54%。两项指标均创下2014年有统计数据以来的新高。（新浪财经）

保险动态

养老钱之外，护理费够吗？长期护理险亟待发展

面临老龄化社会，由于医保项目不含长期护理费用，长期护理保险亟待更快发展。太保安联报告显示，截至2017年底，15个长护险试点城市，参保人数超过4,400万人，当年受益7.5万余人，赔付护理保险金约5.7亿元，基金支付比例达到70%以上。（第一财经）

互联网寿险渐行渐近 代理人渠道面临惊涛骇浪

国寿旗下互联网寿险公司筹备组已经成立，平安旗下互联网寿险公司暗流涌动，随着专业互联网寿险公司到来，去中介化科技手段日趋丰富下，传统B（保险公司）2C（中介）2C（客户）保险销售渠道面临挤压。（第一财经）

水滴互助收购合诚保险公估 保险野心外露意在输出服务

水滴互助收购合诚公估、获得保险公估牌照，释放出加强保险领域融合、为险企输出业务上下游基础服务能力的信号。互助平台在引流及用户转化方面具有天然优势，增加保险业务成为互助平台流量变现的重要方式。(蓝鲸保险)

互联网平台保险理财频频“售罄” 近七日年化收益率最高4.61%

目前银行理财产品收益率普遍较低，宝宝类理财产品平均收益率不足2.5%。在此背景下，互联网保险理财产品优势凸显，尤以养老保障管理产品最受投资者青睐，近七日年化收益率最高达到4.61%，热门产品被抢购一空，打上“售罄”标签。（证券日报）

前8个月健康险保费近5,000亿元 保费增速与赔付增速均“独领风骚”

截至8月，健康险保费收入4,991亿元，同比增长31.47%，在人身险各大类业务（寿险、健康险、意外险）中同比增速最快。与此同时，前8个月，健康险赔付支出同比增速也位居各大类业务之首。（证券日报）

年内近400家保险中介机构许可证遭注销 汽车类中介成“大户”

年初至今，银保监会派出机构共注销了近400家保险中介机构的许可证。注销原因包括许可证有效期届满未延续、被所属法人机构撤销、依法注销、依法吊销、主动撤销等。（北京商报）

券商理财动态

美国最大在线券商嘉信理财宣布取消美股交易佣金

管理资产3.7万亿美元的美国最大在线券商嘉信理财（Charles Schwab）表示，从10月7日开始，将把美国股票、ETF和期权的在线交易佣金从4.95美元降至零。（新浪财经）

券商集合理财产品年内表现可圈可点 5只收益率超100%

券商集合理财产品收益表现平稳。今年以来，上证指数上涨18.51%，券商集合理财产品有371只产品收益率跑赢同期大盘；有37只产品收益率超50%，5只产品收益率超过100%。（证券日报）

券商理财拥抱第三方平台 短期高收益产品销售火爆

近期券商发行的理财产品异常火爆，在互联网第三方平台上常常能看到产品发售没多久就被一扫而空。先前投资货基的投资者已经悄悄转移，把目光转向券商集合理财产品。（上海证券报）

财富管理转型思路逐步清晰 多家券商公布核心打法

银河证券、中信证券以及中金等多家头部券商，加码财富管理业务。将相应职能部门进行合并优化。个性化、差异化、定制化是趋势。（上海证券报）

接地气！千元也能购买券商“大集合”产品

随着券商大集合转型公募产品，其投资门槛将大大降低。对于资金量小的中小投资者，也多了一项理财选择。（中国基金报）

金融科技动态

银行拥抱金融科技大势所趋 6家银行这样玩转金融科技

农业银行数据驱动、强化挖掘数据价值；建设银行5G智能银行和民生银行智慧金融建设落脚于提升客户体验；交通银行全方位多主体布局智慧银行建设；招商银行开放平台、加强数字化运营以实现数字金融3.0转型；苏宁银行强化智慧金融风险识别与管理。（亿欧）

中金腾讯联手打造金融科技子公司

中金公司拟与腾讯数码成立合资技术公司，注册资本5亿元，其中中金公司持股51%，腾讯数码持股49%。国内券商在转型财富管理的过程中，分别从战略、平台、组织架构等方面做了积极调整，主动拥抱互联网+，引进智能投顾。（证券日报）

25家银行财报的秘密：银行与哪些金融科技公司合作最多？

财报显示，华为合作银行数最多、达到17家。业务/场景类合作占比67.37%，战略合作占比23.16%、联合实验室合作占比9.47%。应用场景层面，智能风控领域占比18.95%，智能营销及智能客服领域分别占比4.74%和3.68%，基础架构领域占比2.63%。（零壹财经）

集成区块链等科技的数字健康保险交易示范性平台在宁波上线

具有全国创新示范意义的数字健康保险交易平台在宁波正式上线。平台通过深度集成大数据、云计算、人工智能、区块链等科技，推动商业保险、医疗卫生服务、健康医疗大数据等资源的对接整合。（亿欧）

财富领域金融科技融资活动

LL Capital：全方位定制化家族办公室服务商LL Capital获理享家千万级人民币战略投资。

华设财富：第三方财富管理机构华设财富获亚赋资本2,000万美元C+轮融资。

暖哇科技：健康险科技服务商暖哇科技获红杉资本中国和宽平资本1亿人民币天使轮融资。

熵简科技：另类数据+知识图谱服务商熵简科技获高榕资本和嘉实投资数千万美元B轮融资。（WealthFactoryCapital）

行业活动动态

2019亚洲健康险论坛-上海-11/13~15

论坛基于亚洲健康险发展动态，以国内外健康险玩家的诉求为核心，深入讨论亚洲乃至全球健康险领域的行业前沿和热门话题，探索新保险时代的成功之道。

2019中国财经峰会冬季论坛-北京-11/21

本次论坛主题为“韧性与活力”，主要关注新时代背景下的产业变革与商业创新，共同探寻经济高质量发展路径。

第十一届金融科技决策者峰会-上海-11/21~22

本次峰会将继续立足中国金融科技土壤，以国内金融科技企业诉求为核心，国际金融科技企业诉求为外延，探讨最能引领全球和中国金融科技前沿和未来的话题，为国内外金融科技企业搭建学习、品牌宣传平台。

第十六届亚太财富管理与私人银行年会-上海-12/11~12

士研咨询主办的本次年会将汇聚300余位来自政府、私人银行、三方财富、信托、券商、家族办公室、资产管理平台、金融科技公司等高管及专业人士，探讨市场转型、寻求合作共赢，以期推动财富管理行业向善发展。

财富科技基金评价专题

市场上基金评价机构和奖项众多，但实操中，投资者根据基金评级“择优”购买基金时往往亏得很惨。基金过往业绩不代表未来，那么基金评级又是否具有前瞻性？依靠基金评级选择基金是否合理？要回答这些问题，首先需要明确基金评级机构的评价逻辑。请见本篇专题《财富管理圈究竟需要一套怎样的基金评价？（一）》

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