财务报表分析是通过收集、统计财务报表相关的数据，对公司财务状况、经营情况进行的综合的比较分析，通过分析给经营决策者提供做出决策的依据，是每个公司的财务管理人员必须具有的专业能力。

认真解读与分析财务报表,能帮助我们看清财务报表背后的玄机,公允地评估企业的决策绩效及企业经营的能力。今晚20:00畅捷通特邀财税专家张培娟老师为大家带来财务报表分析实战课 【实战分析：财务报表分析是预警更是投资】 ,快来和小编一起来看看吧~

01

案例解析财务报表

分析技巧与精神态度

作为财务人员，除了平时记账结账等核算工作，我们做的最多的可能就是各种财务分析。不仅内部经营需要分析，对外投资更是不能少！

有的是不同对象之间的比较分析，需要我们和过去年度数据比，需要和同类企业比，年底要和预算指标比。

除此之外，还有报表本身各种财务比例分析，各项数据一番对比、计算，内容不仅包括偿债能力，营运能力、盈利能力等单一指标的分析，还有利用杜邦分析体系，也就是利用主要财务比率之间的内在联系，对财务状况和经营成果进行综合评价的系统方法，进行全方位分析。

财务报表分析是我们财务人员展现专业能力的一种方式，利用财务报表来分析企业的经营状况，为企业降低风险，优化决策，这也能体现我们财务人员的价值所在。

有部分财务人会意识到财务报表的重要性，也尝试进行一些分析，但是他们做出来的分析报表往往不能令老板或领导满意，

所以，对于财务报表分析，我们要掌握正确的思维方式，财务报表为谁分析？

【案例】

一家零售企业，月度销售500–700万元，常规费用每月230万元左右，2020年7月费用总额300万元，9月310万元，假如7、9两个月利润均为100万元。

当我们是财务会计，针对总经理、针对董事长要如何分析？

当我们是投资者，针对投资回报要如何分析？

●业务管理层

对于最高层管理者而言，最关心就是底下公司的营运情况及获利能力。

销售收入，毛利率，销售与管理费用，应收账款，存货，应付账款，等短期性指标就比较重要。

而且在给到业务管理层的报告中，除开法定财务报表外，还可以根据到手的财务数据，结合业务，出一份经营性的财务报告，里面可以用到一些非财务指标。

总之，在进行财务报表分析时，一定要明白自己的受众是谁，才能一语中的，以最少的精力写出最好的报告。

●外部投资者

通常来说，外部投资者对于利润表的需求最大，也最看重企业利润指标，可以看到大部分企业的对外公开年报中，对于利润部分的披露是最多的。

其中，销售收入增长率，毛利润率，销售利润率，净利润率，以及销售费用等，都是重点披露对象。企业通常会结合实际业务，着重说明对自己有利的指标。

所以对于外部投资者，财务人员应以突出公司的利润指标为主。

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02

企业连续亏损9个月

还能持续经营的原因

有些企业的营业额已经上到十亿、二十亿，但是这并不意味完全利润的实现，仅仅是一个经营规模，营业额并不与利润成正比。

现在的大多数企业都面临许多困境：营业额上升了，利润没有同比上升，甚至利润呈负增长，这是其一。

第二种现象是，企业的资产在不断的增加，但是资产增加并不代表着营业额的上升，更不能够代表利润的上升，尤其是很多的企业，在企业的运营当中资产增长的越多，负累越重。

第三种现象是有利润但是没有现金，通俗的说就是赚钱不代表有钱，企业利润有了，现金没有，也就是说可能会出现现金流断流的问题。

还有一种现象就是有现金流，企业却是亏损的。这在很多服务行业中的企业身上显得非常突出。

2020年度9个月亏损财务在何时向管理层发预警提示？

早告诉老板资金什么时候会缺，缺多大，哪些可能会出问题，出什么样的问题，出现10%的变化会怎样?

1、短缺与风险– 现金流何时短缺，量多大;不能支付的风险多高

2、流量(收付款的量vs计划是否出现重大变化 )

3、流向

AR收款是否正常，AP付款是否正常，AR-AP，联动关系是否正常。

费用开支总量是否正常…

4、流程

哪些是由于制度流程问题造成的…

比如：

• 现金流预警线(假设预警线是平均15天的资金使用量)-重要的是看未来
• 比如流动比率，速动比率
• 比如AP总量/AR总量超过一个预设限度
• 比如AP余额/总采购过低，AR/总销售过高

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