7月10日，“股神”巴菲特慷慨捐赠价值约31.7亿美元的伯克希尔哈撒韦股票，这是其十余年来最大的一笔捐款。根据美国媒体分析，目前美股市估值接近历史最高水平，正是利用税收优惠向慈善机构捐赠长期盈利股票的好时机。

捐股票比捐现金更能避税

根据美国税收政策，相比向慈善机构捐赠现金，直接捐赠持有一年以上的盈利股票能够获得更大的税收优惠。在美国，对于股票等资产而言，只有在出售增值股票并获得收益时，资本利得部分才视为已经实现。如果该资产未出售，资产增值部分被视为“未实现资本利得”，即“纸面上”利得。捐赠人向慈善组织捐赠增值的股票时，通常不视为捐赠人已经实现或取得了资本利得，因而捐赠人无需缴纳可能因此产生的税负。

举个例子，一名投资者以1万美元购入股票，由于股票价格上涨，所持股票现价值2万美元。此时，可以通过两种方式进行捐赠：第一种是出售股票后捐赠所得收益，第二种是直接捐赠所持股票。

2017年，美国长期资本利得税率分为0%、15%、20%三档。高收益者还将在20%的基础上，额外缴纳3.8%的税率。假设长期资本利得税率为15%，按照第一种方式，投资者将损失对盈利部分(1万美元)征收的资本利得税(10000×15%=1500美元)，导致最终的捐赠额变成18500美元。 如果直接捐赠股票，则可节省1500美元的资本利得税，慈善团体和捐赠者均可从中受益。

“慈善”已成美国富豪的避税首选

在国际上，慈善组织也被称之为非营利组织它的运作与商业组织无异，也会开展一些“赚钱”的经营活动。为了保障慈善基金会的“纯洁度”，美国的法律规定，慈善基金会每年必须从平均总资产中拿出5%用于公益项目。

以盖茨基金会为例，除了股票之外，它还大量投资于短期投资项目，包括美国政府债券、高等级商业票据及短期贴现债券，还有国内国际共同基金投资、高收益企业证券及国际企业和政府证券等。据统计，自2010年盖茨和巴菲特呼吁富人捐出至少一半财产用于慈善以来，共有来自全球21个国家多达170位亿万富豪响应了这一号召并与盖茨基金会签订了捐赠协议。

在众多“良心富豪”的谬赞中，德国汉堡船运巨头彼得•克雷默则公开表示：富豪捐身家承诺等于将应该缴税的钱捐出去，令富人凌驾于国家之上，影响公众利益。并质疑美国富豪参加“捐赠誓言”行动的动机是为了避税。

设立家族信托也能避税

家族信托最受欧美国家和香港富人欢迎的就是它合理避税的功能。通过家族信托，委托人将财产所有权转移给受托人，在法律上，纳入信托的财产已不归属委托人所有，因此不属遗产范畴，所以不用缴纳遗产税。

另外，家族信托的受托人向受益人所支付的资金，来源于信托财产的增值，不属于投资交易所产生的收益，所以也不存在缴纳所得税等问题。众所周知的华人首富李嘉诚，就采取了设立家族信托的方式避税。据了解，李嘉诚至少设立了4个信托基金，分别持有旗下公司的股份，并指定了其妻子及子女为受益人。

一切皆因遗产税而起

美国不鼓励从父辈继承巨额遗产而不劳而获的作法，因此美国的遗产税高得吓人。虽然遗产税率时高时低，但大致在45%左右，而盖茨所在的华盛顿州，因为没有州一级的收入税，为了保证州政府税收，它额外征收高达20%州遗产税。也就是说，如果盖茨将财富直接传给孩子，交完遗产税后，几乎去掉了百分之六十。

美国对投资收入也征收很高的资产增值税，税率从15%到35%不等。如果盖茨卖掉自己手里长期持有的微软股票卖掉，他将缴纳15%的资产增值税，如果他兑现短期的投资所得，则要交高达35%联邦税。

所以既赚吆喝又赚钱的“慈善事业”成了这些亿万富豪的必然选择。

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