1. 国家出台的职业年金核心政策文件有哪些？

答：（1）《国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》（国发〔2015〕2号）

（2）《国务院办公厅关于印发机关事业单位职业年金办法的通知》（国办发〔2015〕18号）

（3）《人力资源社会保障部 财政部关于贯彻落实〈国务院关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定〉的通知》（人社部发〔2015〕28号）

（4）《人力资源社会保障部 财政部关于印发职业年金基金管理暂行办法的通知》（人社部发〔2016〕92号）

（5）《关于职业年金计划备案和编码规则等有关问题的通知》（人社厅发〔2016〕168号）

（6）《关于印发职业年金计划管理合同指引的通知》（人社厅发〔2016〕169号）

（7）《关于印发职业年金基金管理运营指引的通知》（人社厅发〔2016〕169号）

（8）《关于印发职业年金基金数据交换规范的通知》（人社厅发〔2016〕171号）

（9）《人力资源社会保障部办公厅关于机关事业单位基本养老保险关系和职业年金转移接续有关问题的通知》（人社部规〔2017〕1号）

（10）《人力资源社会保障部办公厅关于印发机关事业单位基本养老保险关系和职业年金转移接续经办规程（暂行）的通知》（人社厅发〔2017〕7号）

（11）《人力资源社会保障部 财政部关于印发统一和规范职工养老保险个人账户记账利率办法的通知》（人社部发〔2017〕31号）

（12）《人力资源社会保障部办公厅财政部办公厅关于关于公布2016年职工基本养老保险个人账户记账利率等参数的通知》（人社厅发〔2017〕71号）

（13）《人力资源社会保障部办公厅财政部办公厅关于关于印发职业年金基金归集账户管理暂行办法的通知》（人社厅发〔2017〕110号）

（14）《人力资源社会保障部办公厅关于印发职业年金经办规程（暂行）的通知》（人社厅发〔2017〕125号）

2.什么是职业年金？

答：职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。

3.职业年金覆盖哪些人员范围？

答：按照公务员法管理的单位、参照公务员法管理的机关（单位）、事业单位及其编制内的工作人员。

4.职业年金基金由哪几部分组成？

答：职业年金基金由四部分组成，分别为：单位缴费、个人缴费、职业年金基金投资运营收益、国家规定的其他收入。

5.职业年金基金有哪些记账方式？

答：分为实账积累和记账积累（俗称“虚账”）。

6.职业年金的缴费比例是多少？

答：职业年金所需费用由单位和工作人员个人共同承担。单位缴纳职业年金费用的比例为本单位工资总额的8%，个人缴费比例为本人缴费工资的4%，由单位代扣。根据经济社会发展状况，国家适时调整单位和个人职业年金缴费比例。

7.职业年金的领取条件有哪些？

（1）工作人员在达到国家规定的退休条件并依法办理退休手续后，由本人选择领取职业年金待遇的方式。可一次性用于购买商业养老保险产品，依据保险契约领取待遇并享受相应的继承权；可选择按照本人退休时对应的计发月数计发职业年金月待遇标准，发完为止，同时职业年金个人账户余额享有继承权。本人选择任一领取方式后不再更改。

（2）出国（境）定居人员的职业年金个人账户资金，可根据本人要求一次性支付给本人。

（3）工作人员在职期间死亡的，其职业年金个人账户余额可以继承。

8.什么是职业年金“实账账户”？

答：指个人账户实行实账积累的单位缴费和个人缴费账户。实账账户按照市场化投资运营，按实际收益计息。

9.什么是职业年金“记账账户”？

答：指对财政全额供款的单位，个人账户中采取不实缴的记账模式进行管理的单位缴费账户。

10.什么是职业年金基金？

答：职业年金基金是指依法建立的职业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的机关事业单位补充养老保险基金。

11.职业年金涉及哪些角色？

答：职业年金采用信托制，运作过程主要涉及到委托人、受益人、代理人、受托人、托管人、投资管理人。

12.什么是委托人？

答：委托人是指依法参加职业年金计划的机关事业单位及其工作人员。

13.什么是受益人？

答：受益人是指参加职业年金计划的机关事业单位工作人员。

14.什么是代理人？

答：代理人是指代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务的中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构。

15.什么是受托人？

答：受托人是指受托管理职业年金基金财产的法人受托机构。

16.什么是托管人？

答：托管人是指接受受托人委托保管职业年金基金财产的商业银行。

17.什么是投资管理人？

答：投资管理人是指接受受托人委托投资管理职业年金基金财产的专业机构。

18.建立职业年金的机关事业单位应当履行哪些职责？

答：可以简要概括为：参保登记、申报职业年金缴费、缴费资金划付、为本单位工作人员办理支付、转移、虚账做实等。

19.代理人应当履行哪些职责？

答：省级社保经办机构承担经办管理、管理机构评选委员会办公室、代理人三项职责。其中“代理人”职责主要包括两方面：一是集中行使委托职责；二是负责职业年金基金账户管理。

集中委托职责包括：

（1） 代理委托人与受托人签订职业年金计划受托管理合同；

（2） 设立独立的职业年金基金归集账户，归集职业年金缴费，账实匹配一致后按照职业年金计划受托管理合同约定及时将职业年金基金归集账户资金划入职业年金基金受托财产托管账户，确保资金完整、安全和独立；

（3） 负责对归集账户进行会计核算；

（4） 负责职业年金基金账户管理，记录单位和个人缴费以及基金投资收益等账户财产变化情况；

（5） 计算职业年金待遇，办理账户转移等相关事宜。

职业年金基金账户管理职责包括：

（1） 定期向受托人提供职业年金基金账户管理相关信息，向机关事业单位披露职业年金管理信息，向受益人提供个人账户信息查询服务；

（2） 定期向有关监管部门提交职业年金计划管理报告和职业年金基金账户管理报告，发生重大时间时及时向建立职业年金的机关事业单位和有关监管部门报告；

（3） 监督职业年金计划管理情况，建立职业年金计划风险控制机制；

（4） 按照国家规定保存职业年金基金委托管理、账户管理等业务活动记录、账册、报表和其他相关资料；

（5） 国家规定和合同约定的其他职责。

20.受托人应当履行哪些职责？

答：可以概括为：托管和投资管理人管理、监督和管理、签订委托管理合同、制定战略资产配置策略、向投资人分配基金、养老金产品直投、受托户核算、向托管人下达缴费收账、待遇支付等有关指令、计划风险控制、绩效评估、信息披露和监督基金管理情况等。

21.托管人应当履行哪些职责？

答：可以概括为：安全保管基金、开立资金和证券账户、办理清算交割、负责估值核算、根据指令划拨资金、与受托人和投资管理人核对数据、监督投管人和信息披露。

22.投资管理人应当履行哪些职责？

答：可以概括为：基金投资、核对会计核算与估值数据、建立风险准备金、投资组合风险控制、信息披露。

23.职业年金基金的投资范围包括哪些？

答：职业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括：银行存款，中央银行票据；国债，债券回购，信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据；商业银行理财产品，信托产品，基础设施债权投资计划，特定资产管理计划；证券投资基金，股票，股指期货，养老金产品等金融产品。

24. 受托人、托管人、投资管理人管理费的提取比例是多少？

答：受托人年度提取的管理费不高于受托管理职业年金基金资产净值的0.2%；托管人年度提取的管理费不高于托管职业年金基金资产净值的0.2%；投资管理人年度提取的管理费综合考了吧投资收益等情况确定，不高于投资管理职业年金基金资产净值的1.2%。根据职业年金基金管理情况，有关监管部门适时对管理费进行调整。

25.投资管理风险准备金的提取比例是多少？

答：投资管理人从当期收取的管理费中，提取20%作为职业年金基金投资管理风险准备金，专项用于弥补合同到期时所管理投资组合的职业年金基金当期委托投资资产的投资亏损。余额达到投资管理人所管理投资组合基金资产净值耳朵10%时可以不再提取。

26.投资管理风险准备金该如何提回？

答：当合同到期时，如所管理投资组合的职业年金基金资产净值低于当期委托投资资产，投资管理人应当用风险准备金弥补该时点的当期委托投资资产亏损，直至该投资组合风险准备金弥补完毕；如所管理投资组合的职业年金基金当期委托投资资产每月发生投资亏损或者风险准备金弥补后由剩余，风险准备金划归投资管理人所有。

27.职业年金计划如何设置？

答：代理人可以建立一个或多个职业年金计划，按计划估值和计算收益率，建立多个职业年金计划的，也可以实行统一收益率。一个职业年金计划应当只有一个受托人、一个托管人，可以根据资产规模大小选择适量的投资管理人。

28.职业年金基金管理机构评选委员会的人数及人员组成是如何规定的？

答：成立中央及省级职业年金基金管理机构评选委员会（以下简称评选委员会），负责通过招标形式选择、更换受托人。评选委员会人数为七人、九人或十一人，由人力资源社会保障部门、财政部门等方面人员组成，基金规模较大的机关事业单位和地区可派代表参加。评选委员会办公室设在中央国家机关养老保险管理中心及省级社会保险经办机构，承担相关事务工作。

29.职业年金的估值方式是什么？

答：职业年金基金采用份额法方式进行账户管理，按月估值，计入受益人职业年金账户。

30.什么是“受托直投”？

答：“受托人直接投资养老金产品”来自于企业年金基金管理领域，是法人受托机构从计划层直接投资养老金产品的一种新型年金基金管理模式。职业年金计划的基金财产，可以由投资管理人设立投资组合或由受托人直接投资养老金产品进行投资管理。

31.什么是统一 ？

答：指多计划统一计算收益率情况下，在代理人系统里建立的多极化之上的，用于记录个人账户明细信息的虚拟计划。

32.什么是统一计划收益率审核人？

答：指为实现多计划统一计算收益率指定的负责审核统一计划单位净值和收益率等工作的受托人。

33.什么是统一计划收益率计算人？

答：指为实现多计划统一计算收益率指定的负责计算统一计划单位净值和收益率等工作的托管人。

34.什么是职业年金个人账户？

答：指用于记录机关事业单位工作人员个人基本信息、单位缴费、个人缴费、改革前缴费、投资收益、税收情况等信息的账户。

35.什么是估值日？

答：指对基金资产进行估价并计算净值的基准日期，估值计算操作的日期可以晚于该日期。

36.什么是定价日？

答：指代理人确定的特殊估值日，该日的估值结果作为职业年金计划资产分配、资产提取、收益分配的依据。

37.职业年金基金涉及哪些银行账户？

答：基金归集户、受托财产托管账户、投资资产托管账户、投资管理风险准备金账户。

38.什么是职业年金资产账户？

答：是指托管人根据受托人的授权，以职业年金计划的名义开立的受托财产托管账户（以下简称“受托户”）和投资资产托管账户（以下简称“投资户”）（包括直投户）。

39.什么是职业年金受托财产托管账户（以下简称“受托户”）?

答：是指托管人开立的、专门用于接收职业年金基金归集账户的资金、向投资资产托管账户划拨资金、向受益人支付职业年金待遇、依据法律法规规定支付职业年金管理费用或转移职业年金基金财产的专用存款账户。受托户的管理参照职业年金基金受托户管理的相关规定执行。

40.什么是职业年金投资资产托管账户？（以下简称“投资户”）

答：是指托管人开立的、专门用于所托管的职业年金基金因投资运作而发生的资金清算交收的专用存款账户。每个投资组合一个投资户，投资户资金属于计划资产。

41.什么是职业年金投资管理风险准备金账户？

答：是指以投资管理人名义开立，专门用于存放从投资管理人管理费中提取的风险准备金专用账户，专项弥补职业年金基金的投资亏损。每个投资管理人在每个托管人处开立一个风险准备金账户。风险准备金账户资金属于投资管理人的资产。

42.归集账户财产的独立性表现在哪些方面？

答：归集账户财产属于职业年金基金财产，独立于机关事业单位、各级社保经办机构和托管银行的固有财产及其管理的其他财产。机关事业单位、各级社保经办机构和托管银行。因机构调整、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行终止清算的，归集账户财产不属于其清算财产。

43.什么是职业年金基金归集财产托管账户？

答：职业年金基金归集财产托管账户（以下简称归集账户）是指归集账户托管银行（以下简称托管银行）受社会保险经办机构（以下简称社保经办机构）委托，以职业年金基金归集财产名义开立的、专门用于归集和划转职业年金基金财产的专用存款账户。归集账户应单独开设、不得与社会保险基金收入户、支出户、财政专户、税务机关征收社会保险费账户和各级社保经办机构单位账户等其他任何账户共用。

44.归集账户有哪些主要用途？

答：归集账户的主要用途是：暂存单位和个人缴费收入、转移收入、利息收入以及其他收入，划转归集账户财产。

单位和个人缴费收入是指机关事业单位和个人依据有关规定分别缴纳的职业年金缴费。

转移收入是指参保对象跨统筹地区和跨不同养老保险制度流动而划入的职业年金基金收入。

利息收入是指职业年金基金在归集账户中取得的银行存款利息。

其他收入是指以上收入之外的归集账户收入。

45.《职业年金基金归集账户托管协议》（以下简称《托管协议》）明确各级社保经办机构应当履行哪些职责？

答：（1）根据《托管协议》，委托托管银行开立归集账户。

（2）向托管银行发送参保单位缴费信息。

（3）向托管银行下达资金划拨指令。

（4）核对收款信息，并完成账务处理。

（5）及时、准确记录参保单位和个人缴费信息。

（6）安全保管相关业务活动记录、账册、报表和其他资料。

（7）国家规定和《托管协议》约定的其他职责。

46. 《职业年金基金归集账户托管协议》（以下简称《托管协议》）明确托管银行应当履行哪些职责？

答：（1）安全保管归集账户财产。

（2）根据《托管协议》，受社保经办机构委托，开立归集账户。

（3）接收职业年金缴费。

（4）执行社保经办机构下达的符合《托管协议》约定的划款指令，对不符合约定的划款指令，托管银行应拒绝执行，并及时向同级人力资源社会保障行政部门报告。

（5）向社保经办机构反馈收款、划款等信息。

（6）定期向社保经办机构提供归集账户余额及明细信息等。

（7）安全保管相关业务活动记录、账册、报表和其他资料。

（8）国家规定和《托管协议》约定的其他职责。

47.如何划转归集账户利息收入？

答：归集账户利息收入作为职业年金基金财产投资收益，每季度结息后划转。中央及省级归集账户利息，直接划入职业年金基金受托财产托管账户。省级以下归集账户信息，先划入省级归集账户，再划入职业年金基金受托财产托管账户。

48.如何确定职业年金个人账户记账利率？

答：职业年金个人账户记账利率根据实账积累部分的投资收益率确定。建立一个或多个职业年金计划（区、市），职业年金的月记账利率为实际投资收益率或根据多个职业年金计划实际投资收益率经加权平均后的收益率。

49.职业年金个人账户记账利率如何公布？

答：职业年金个人账户记账利率由人力资源社会保障部和财政部根据各省（区、市）职业年金实账积累部分投资收益情况，每年公布一次。

50.在哪些情形下，参保单位或参保人员在申报基本养老保险关系转移接续时，应当一并申报职业年金（企业年金）转移接续？

答：（1）从机关事业单位流动到本省（自治区、直辖市）内的机关事业单位。

（2）从机关事业单位流动到本省（自治区、直辖市）外的机关事业单位。

（3）从机关事业单位流动到已建立企业年金的新参保单位。

（4）从已建立企业年金的参保单位流动到机关事业单位。

51.社会保险经办机构在办理职业年金转移接续时，需转移哪些基金项目？

答：（1）缴费形成的职业年金。

（2）参加本地机关事业单位养老保险试点的个人缴费本息划转的资金。

（3）补记的职业年金。

（4）原转入的企业年金。

52.职业年金个人账户实账部分应当如何转移接续？

答：工作人员变动工作单位时，职业年金个人账户资金可以随同转移。工作人员升学、参军、失业期间或新就业单位没有实行职业年金或企业年金制度的，其职业年金个人账户由原管理机构继续管理运营。新就业单位已建立职业年金或企业年金制度的，原职业年金个人账户资金随同转移。

53.参保人员在机关事业单位直接转移，何种情况无需提前做实记账账户？

答：参保人员在相应的同级财政全额供款的单位之间流动的，职业年金个人账户中记账金额无需记实，继续由转入单位采取记账方式管理。

54.在何种情况下，职业年金单位缴费记账部分由转出单位同级财政记实后转移接续？

答：有以下三种情况：由机关事业单位流动到企业；在非同级财政全额供款单位之间流动；由财政全额供款单位流动到非财政全额供款单位。

55.在何种情况下，职业年金单位缴费记账部分由新单位记账管理？

答：由非财政全额供款单位流动到财政全额供款单位后。

56.参保人员从机关事业单位流动到企业，职业年金应当如何进行补记？

答：根据改革前本人在机关事业单位工作的年限长短进行补记职业年金，实账划转至本人职业年金个人账户，所需资金由原单位解决，如参保人员二次流动到企业，不再进行重复补记。

57.参保人员从企业再次流动到机关事业单位的，补记账户的资金如何领取？

答：参保人员从企业再次流动到机关事业单位的，本人退休时，按照机关事业单位养老保险办法计发待遇，同时补记职业年金的本金及投资收益划转到待遇领取地机关事业单位基本养老保险统筹基金。

若参保人员在退休前从机关事业单位又流动到企业的，不再重复补记职业年金，原补记的职业年金转移和管理运营按照国办发〔2015〕18号文件规定执行。

58.什么是退休转商保？

答：指退休时一次性将职业年金账户余额转入商业养老保险产品，根据保险契约领取待遇并享受相应的继承权。

59.什么是养老金产品？

答：此概念源自企业年金投资管理范畴。指由企业年金基金投资管理人发行的、面向企业年金基金定向销售的企业年金基金标准投资组合。

60.职业年金与企业年金相比，在治理结构方面有何主要区别？

答：职业年金在企业年金“一层信托、二层委托”的治理结构基础上，根据职业年金实际情况，增加了代理人，代理委托人集中行使委托职责并负责职业年金基金账户管理业务。取消了账户管理人，形成了“一层代理、二层信托、三层委托”的治理结构。

61.职业年金与企业年金相比，在投资范围方面有何主要区别？

答：除了不得投资于万能险和投连险外，其他方面均与企业年金一致。

62.职业年金市场现状如何？

答：《暂行办法》的下发，标志着我国职业年金市场化投资运营正式启动。职业年金因覆盖面广，并且带有一定强制性，其资金规模很大，积累基金余额将有持续稳定地增长，有望很快赶上甚至超过企业年金，成为参与资本市场的又一支重要力量。

63.职业年金规模是否会受外部经济运行下行影响而缩减？

答：通常不会。缴费方面，职业年金是机关事业单位工作人员法定的、强制参加的，是机关事业养老保险制度的一部分，刚性缴费、财政保障。因此，其缴费几乎不会受到外部经济运行下行的影响；投资方面，养老金通常将绝对收益放在投资收益目标的收尾，这也是国际上养老金管理机构的普遍做法，经济运行下行时，可能会对投资收益率有一定影响，但管理机构仍会争取获得正收益，所以职业年金规模通常不会因此而缩减。

64.职业年金系统建设大体分为几个阶段？

答：大体分为五个阶段：一是前期准备阶段（梳理政策要求、拟定需求框架、工作计划、实施方案）；二是需求编写阶段（成立项目组、调研基本险现状、绘制业务流程图、撰写详细业务需求、转化为开发文档）；三是应用系统建设阶段（应用系统功能设计、开发编码、功能测试、应用系统单项验收）；四是整体联合调试阶段（系统整体运行环境准备、模拟真实场景进行全流程的联调测试）；五是试运行、验收阶段（同步推进系统培训工作；功能模块分批上线）。

65.设立多个职业年金计划的优势在哪里？

答：职业年金覆盖面广、资金量大、资金投资过分集中和缺乏竞争机制都将增大风险。实行多个计划有利于分散风险、增进竞争。同时，统一收益率可以避免计划间收益差引起的现实矛盾，共享投资收益成果。因此采用多计划统一收益率模式比较合理。

66.职业年金管理费费率下限如何确定？

答：应确保管理费费率不高于法规要求的上限，同时为规范市场行为，避免恶性竞争，建议参照《企业年金基金管理机构收费标准行业自律公约》明确管理费率下限要求。受托费不低于企业年金基金资产净值的千分之一；账管费每户每月不低于1元；托管费不低于千分之零点七；投管费根据产品类型，含权益类不低于千分之六，不含权益类不低于千分之三。

67.如何更有效地评估受托人的战略资产配置能力？

答：建议从委托人的实际需求出发，考察战略资产配置方案的安全性、流动性、收益性，并关注战略资产配置长期业绩。一方面，考虑是否能在形成资产配置方案时，充分认识、刻画职业年金委托人的风险承受力、现金流情况等特征。另一方面，考虑所形成的资产配置方案，是否能达到如下目标：一是在长期能取得较优的风险调整后收益率，较好把握引导长期和短期收益目标的辩证关系；二是整体计划的流动性管理被充分考虑且不发生流动性问题；三是各项风险管理到位；四是计划整体波动在委托人承受范围内，有效控制最大回撤，较好把握绝对收益和相对收益的辩证关系；五是大类资产配置比例制定和动态调整的机制健全，能够结合市场特点，有序把握各类稳定类资产和波动类资产的属性特征。

68.什么是最大回撤？

答：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况，是一个重要的风险指标，对于对冲基金和数量化策略交易，该指标比波动率更重要。

通 讯 员： 吴秋颖