中央：起征点确定为每月5000元。新个税法规定：居民个人的综合所得，以每一纳税年度的收入额减除费用六万元以及专项扣除、专项附加扣除和依法确定的其他扣除后的余额，为应纳税所得额。减税向中低收入倾斜。新个税法规定，历经此次修法，个税的部分税率级距进一步优化调整，扩大3%、10%、20%三档低税率的级距，缩小25%税率的级距，30%、35%、45%三档较高税率级距不变。多项支出可抵税。今后计算个税，在扣除基本减除费用标准和“三险一金”等专项扣除外，还增加了专项附加扣除项目。新个税法规定：专项附加扣除，包括子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、赡养老人等支出，具体范围、标准和实施步骤由国务院确定，并报全国人大常委会备案。新个税法于2019年1月1日起施行，2018年10月1日起施行最新起征点和税率。新个税法规定，自2018年10月1日至2018年12月31日，纳税人的工资、薪金所得，先行以每月收入额减除费用五千元以及专项扣除和依法确定的其他扣除后的余额为应纳税所得额，依照个人所得税税率表（综合所得适用）按月换算后计算缴纳税款，并不再扣除附加减除费用。

人民银行：从400多家扩展至1000多家境外机构投资银行间债市，从8000亿人民币持债规模到1.7万亿，这是中国债市开放近一年多的成绩单。潘功胜表示，建设一个更加开放透明、安全高效、具有深度广度的债券市场，是中国金融改革开放的重要内容。“债券通”上线一年多后，债券市场开放的步伐还在有条不紊的向前迈进。8月30日，国务常务会议明确了债券市场开放的相关税收安排，暂定三年内，对境外投资者投资境内债券的利息收入，暂免征收企业所得税和增值税。8月24日，DVP（券款对付）结算全面实现；31日，“债券通”正式上线了大宗债券交易分仓功能。潘功胜称，下一步，人民银行将坚定不移地继续推进全面深化改革、扩大对外开放的战略部署，进一步完善相关制度规则、基础设施安排，支持境外评级机构入市开展评级业务，鼓励境内基础设施与更多国际主流电子交易平台及相关基础设施加强合作，为境外机构投资者投资中国债券市场提供更加友好、便利的投资环境。

财政部：财政部部长刘昆28日在第十三届全国人民代表大会常务委员会第五次会议上报告今年以来预算执行情况时表示，坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏。坚持标本兼治，依法依规管控地方政府债务风险。具体而言，刘昆表示，下一步，将从五方面强化地方政府债务管理。一是坚决遏制隐性债务增量，督促整改政府投资基金、PPP、政府购买服务中的不规范行为，严禁各种违法违规担保和变相举债。二是妥善化解隐性债务存量，省级政府对本辖区债务负总责，省级以下政府各负其责，重点加强对高风险地区债务化解力度。三是进一步完善地方建设项目和资金管理，强化财政约束，有效抑制地方不具还款能力的项目建设。四是持续保持高压监管态势，建立健全跨部门联合惩戒机制，严肃问责地方政府、国有企业、金融机构、中介机构违法违规融资担保行为，做到终身问责、倒查责任。五是研究出台加快融资平台公司市场化转型、地方政府债务信息公开等制度办法，加快推进权责发生制政府综合财务报告制度改革，健全债务管理长效机制。刘昆表示，下一步财政重点工作安排，将认真贯彻党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，保持经济社会大局稳定，深入推进供给侧结构性改革，支持打好三大攻坚战，加快建设现代化经济体系，推动高质量发展。积极财政政策要更加积极，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性，在扩大内需和结构调整上发挥更大作用，做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作，确保实现经济社会发展的目标任务。刘昆指出，在进一步落实好年初出台的各项减税降费政策的同时，将企业研发费用加计扣除比例提高到75%的政策由科技型中小企业扩大至所有企业，对已确定的先进制造业、现代服务业等增值税留抵退税返还的1130亿元在9月底前基本完成，加快国家融资担保基金出资到位和投资运营，对拓展小微企业融资担保规模、降低费用取得明显成效的地方给予奖补，持续为企业减负，优化营商环境。

证监会：8月31日，证监会官网披露了对十三届全国人大一次会议30份建议、及关于政协十三届全国委员会第一次会议23份提案的回复函。其中，关于新三板市场的未来发展方向，证监会的回复明确了十大发展方向：1、再次明确新三板的定位。2、完善新三板制度建设。3、增设“精选层”。4、研究连续竞价可行性，新集合竞价制度运行效果需评估。5、关于引入公开发行机制。6、丰富投资者类型。7、降低投资者门槛，引入公募基金进入新三板仍有待评估。8、完善新三板股权激励制度。9、对主办券商持续督导制度效果开展评估。10、一贯支持区域性股权市场企业申请到新三板挂牌。证监会称，一贯支持符合条件的区域性股权市场企业利用新三板挂牌融资发展，区域性股权市场的企业申请到新三板挂牌不存在障碍。“下一步，我会将继续推进多层次资本市场建设，研究完善不同层次市场间的合作对接机制。”

银保监会：中国证券报报道，银保监会于近日下发《中国银保监会办公厅关于商业银行承销地方政府债券有关事项的通知》。通知指出，新预算法实施后，地方政府债券发行兑付方式由财政部代为还本付息变为省级政府自发自还，地方政府债券规模管理比照国债实行余额限额管理。为适应这一新情况，自通知印发之日起，地方政府债券参照国债和政策性金融债，不适用《中国银监会关于加强商业银行债券承销业务风险管理的通知》（银监发[2012]16号）（以下简称“银监发[2012]16号文”）相关规定。也就是说，原来在银监发[2012]16号中下述投资比例限制将不复存在。“七、商业银行投资部门投资于（计入会计分类为可供出售债券、持有至到期债券或应收款项类债券）本行所主承销债券的金额，在债券存续期内，不应超过当只债券发行量的20%，同时应满足其他关于商业银行投资业务的监管要求及内部管理规定。”

上交所：8月31日，中国证监会新闻发言人常德鹏表示，证监会就沪伦通相关业务监管规定公开征求意见，包括明确发行上市、信息披露、跨境转换等规定。近日，证监会就《上海证券交易所与伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证监管规定》公开征求意见。上交所后续将制定其他配套细则。沪伦通包括东、西两个业务方向，东向业务是指伦交所上市公司在上交所挂牌中国存托凭证(CDR)。西向业务是指上交所A股上市公司在伦交所挂牌全国存托凭证(GDR)。据了解，东向业务暂不允许伦交所上市公司在我国境内市场新增股份发行；上交所A股公司可以通过发行GDR直接在英国市场融资。沪伦通下CDR投资者适当性管理的相关事项由上交所在业务规则中进行明确。试点初期，机构投资者以及符合条件的个人投资者，可以根据证监会和上交所相关规定，向其指定交易的证券公司，申请参与沪伦通下CDR投资。

房地产：易居房地产研究院9月3日发布的《2018年8月份40城土地市场报告》显示，8月份40个典型城市土地成交建筑面积环比小幅上涨，土地出让均价连续5个月同比下跌，土地成交溢价率创39个月新低，多项指标增幅有所收窄。易居房地产研究院副院长杨红旭表示，总体上全国一二线城市土地市场降温比楼市降温还要早，主要是这一轮全国地价涨幅远超房价涨幅，所以地价泡沫比房价泡沫还要大。在杨红旭看来，开发商目前资金链比较紧张，很多企业拿地已经有心无力。至于当前土地市场变化对房价的影响，杨红旭认为主要是负面的。因为地王频现的时候，市场预期会因为地王出现而乐观一些，房价也会涨一些。当地价下跌的时候也会传递到房价上，就是说地价下跌会拖累房价，促使房价下跌。数据显示，8月，全国土地市场成交面积整体平稳。其中，一线城市土地成交面积环比增长18.7%，同比下降25.8%；二线城市土地成交面积环比增长38.3%，同比增长39%；三线城市土地成交面积环比下降24.3%，同比增长63.1%。而综合历史数据，土地成交均价增幅自2016年9月达到峰值后便一路震荡下跌。

汇率：中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8183元，1欧元对人民币7.9214元，100日元对人民币6.1406元，1港元对人民币0.86865元，1英镑对人民币8.7756元。

国务院：8月31日，国务院公布了《医疗纠纷预防和处理条例》（下称《条例》），该条例在医疗纠纷的预防和处理上，都做了详细规定。特别在各方需要承担的法律责任方面，明确了医疗机构、医务人员、司法鉴定机构、尸检机构、人民调解员、新闻媒体等方面的责任。该条例自2018年10月1日起施行。重点内容如下：加强人文关怀、尸检不可再无限拖延、最高至追求刑责。

债券市场：据wind统计，8月地方政府新增专项债发行规模约4267亿元，为7月发行量的3.2倍，尤其是8月14日财政部发文催促地方加快发行之后，下半月发行量为8月的83%。8月放量发行减轻了后续月份发行压力。从发行利率来看，地方新增专项债利率普遍高于同期国债收益率40BP，基本严格遵照财政部给出的指导价，部分省份利率上浮了60BP。

商务部：商务部8月30日举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人高峰介绍，近日，商务部副部长王受文率团赴美进行中美贸易谈判，双方进行了建设性的、坦诚的交流，双方同意将就下一步安排保持接触。商务部新闻发言人高峰表示，关于此次中美双方在华盛顿举行的副部级磋商，双方在磋商中就各自关注的经贸问题进行了建设性的、坦诚的交流。中方始终认为，中美经贸合作是互补、互惠、共赢的。我们希望双方能够相向而行，共同维护中美经贸关系大局。但美方一意孤行，挑起贸易战，这是中方不愿看到的。只有通过建立在平等、诚信基础上的对话与磋商，才是解决中美贸易摩擦的正确选择。双方在华盛顿举行的副部级磋商中同意，将就下一步安排保持接触。

发改委：中国国家发改委近日指出，中国价格总水平变化受宏微观、国内外多方面因素交织叠加影响。从各方面情况看，当前和今后一段时间，中国价格总水平将保持平稳运行，出现明显上涨的可能性很小。首先，从宏观层面看，中国经济保持总体平稳、稳中向好态势，但面临一些新问题新挑战，国内总供求关系将保持平稳。国家发改委指出，2017年3季度以来中国社会融资规模存量同比增速持续呈下降态势，货币环境总体稳健中性。今后一段时间，国家将继续着力防范化解重大风险，扎实推进结构性去杠杆，继续加强金融监管，国内货币环境明显趋松的可能性小。其次，从商品层面看，中国农业生产稳中向优，夏粮产量略有减少，仍属丰收年，且占粮食产量大头的秋粮长势正常，蔬菜生产平稳，生猪产能依然处于高位，蛋鸡养殖规模总体稳定；工业生产总体稳定，工业消费品产能充裕，市场竞争程度高；服务业加快发展，供给数量和质量不断提升。第三，从国际市场看，世界经济延续增势但各国走势出现分化；主要经济体货币政策进入实质收紧阶段，政策调整外溢效应更加明显。

人民银行:7月30日至8月31日，央行合计开出罚单60张，合计罚金2124.9万元。其中，对机构处罚金额为1982.4万元，对相关32名责任人处罚142.5万元。60张罚单的主要违法违规事由集中在《反洗钱法》和《征信管理条例》中，其中违规最多的条款为“未按照规定履行客户身份识别义务、未按规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告和可疑交易报告”，占到85%的比例。本月央行罚单的重灾区集中在西北地区的西安和西南地区的成都，两地罚单数量均为12张，各占总罚单数的20%，其中就有本月最大罚单招商银行成都分行221万元。总体来看，本月央行罚单的金额超过百万级别的并不多，除了招商银行成都分行外，百万级别的罚单也只有央行总行开出的4张和西安支行开出的1张，分别是总行对交通银行开出的130万、平安银行140万、浦发银行170万、银河证券100万，西安支行对恒丰银行西安分行开出的105万。

财政部：财政部部长刘昆28日表示，要依法依规管控地方政府债务风险，坚决遏制隐性债务增量，妥善化解隐性债务存量。省级政府对本辖区债务负总责，省级以下政府各负其责，重点加强对高风险地区债务化解力度。受国务院委托，刘昆当日向十三届全国人大常委会第五次会议作《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》。刘昆报告了下一步财政四方面重点工作安排：促进经济运行保持在合理区间，支持建设现代化经济体系，推进落实重要改革举措，强化地方政府债务管理。刘昆说，要坚持标本兼治，依法依规管控地方政府债务风险。坚决遏制隐性债务增量，督促整改政府投资基金、PPP、政府购买服务中的不规范行为，严禁各种违法违规担保和变相举债。妥善化解隐性债务存量，省级政府对本辖区债务负总责，省级以下政府各负其责，重点加强对高风险地区债务化解力度。

房地产：8月份各地楼市成交有喜有忧。从整体来看，8月份一二线城市楼市向好，成交量向上增长;三四线城市成交量回落之势仍在强化。对此，在房地产调控政策越来越严厉的大背景下，预计楼市分化也进一步强化。据前瞻产业研究院发布的《房地产行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》最新统计数据显示，8月份一线城市楼市成交面积同比、环比均上行，其中深圳成交面积同比升幅近8成，达到76.0%。北京、上海、广州同比增长也分别达到39.1%、24.2%、17.9%。与此同时，二线代表城市成交量环比上升11.3%。其中，福州升幅较大，达到70.6%，而南京降幅较大，下降幅度近40%，差异分化较大。另外，8月份三线城市的成交量更是有涨有跌，有明显差异性。其中，韶关环比升幅较大，而东莞、惠州成交量同比下滑。

A股热点：京东声明在强调刘强东遭遇失实指控的同时，也从另一方面证明了，刘强东确实在美国因涉嫌性侵的事情，遭遇了警方的介入。美警方表示，该案并没有结束，仍在调查中，刘强东不会被限制行动但需配合调查。或难回避的是，这可能对京东股价造成压力。自今年1月创下50.68美元纪录最高价以来，京东股价已经暴跌四成，截至上周五收市，京东股价报31.30美元，市值452.68亿美元。半年多时间，京东市值蒸发高达280亿美元，折合人民币1912亿元。

住建部：8月27日，在住建部约谈10天后，海口升级了限价调控，对房企的新房价格备案要求进一步加强。在海口住建局网站上，其与发改委26日联合发布的“关于加强商品房销售价格备案管理的通知”显示，具备预售(现售)条件及有未售房源的商品房项目，9月28日前主动核实成本，调整价格，重新申请价格备案。通知明确，未经商品房销售价格备案的，不予核发商品房预售许可；备案后6个月内，不得擅自调高备案价格。需要调整价格备案的，房企应提前20个工作日到市发展和改革委员会(市物价局)申请办理。如未按相关规定重新申请价格备案的，将依照相关规定严肃处理。值得注意的是，海口是在住建部约谈后出台这一新政的。8月17日，住房城乡建设部约谈了海口、三亚、烟台、宜昌、扬州五市政府主要负责人，主题是要遏制投机炒作，保持房价稳定。被约谈的海口、三亚、烟台、宜昌、扬州五市中，海口表现抢眼，7月房价环比涨幅达2.3%，同比涨幅更达到了19%。

银保监会：29日召开的银行保险监管工作电视电话会议公布数据显示，1-7月银保监会共处罚银行保险机构1483家次，罚没合计16.4亿元。会议称，银保监会进一步深化市场乱象整治工作，不断加强对互联网金融，特别是涉及网络借贷风险的专项整治。此外，会议还指出，深入推进体制机制改革，加快落实银行业和保险业对外开放新举措。大力推动健全公司治理，针对股权关系、股东行为等突出问题，提出10个方面工作措施。会议强调，进一步完善差别化的房地产信贷政策，严禁“首付贷”和消费贷资金流入房地产市场等违规行为，坚决遏制房地产泡沫化。

证监会：《关于调整股份公司上市200个股东限制，推动国有企业混合所有制改革的建议》，证监会表示，依据《公司法》和《证券法》相关规定，向特定对象发行股份导致股东累计超过200人属于公开发行，需要证监会核准。在发行上市审核中，针对股东人数超过200人问题，我们主要依据《公司法》《证券法》《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称《公众公司办法》）《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（以下简称《审核指引》）等规定办理。证监会支持符合条件的国有企业混合所有制改革员工持股改制企业上市融资。证监会称，对于股东人数超过200人的公司规范性要求方面，《审核指引》明确，除证监会监管的金融产品外，存在工会代持、职工持股会代持、委托持股或信托持股等股份代持关系或者通过“持股平台”间接持股的，应当将股份还原至实际股东，实际股东人数超过200人的，需符合《证券法》和《公众公司办法》规定。为适应新经济企业员工持股和国有企业混合所有制改革的需要，证监会正在研究非上市公众公司员工持股的相关问题，探索进一步丰富员工持股计划的形式，以满足现实需要。对于放宽股东人数上限的问题，涉及突破现行法律法规，下一步在修改《公司法》和《证券法》时，证监会将积极向有权机关建议放宽员工持股的人数限制。

发改委：8月29日，经济观察报记者从国务院国资委召开的“创新体制机制增强企业活力”媒体通气会上获悉，前两批入围发改委混改试点的企业正在持续推进实施方案落地，例如中航工业、中国黄金、中粮集团所属试点企业已经分别完成引入战略投资者、股份制改制、重组上市等工作。第三批试点企业的混改实施方案也陆续获批。国资委相关人士表示，混合所有制改革是深化国有企业改革的重要突破口，是完善产权制度和要素市场化配置、建立现代化经济体系的重要途径，有利于促进国有企业转换经营机制，放大国有资本功能，提高国有资本配置和运行效率，实现各类所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。积极稳妥对央企有关商业类子企业与地方有关商业类国有企业进行混合所有制改革。2018年，从目前混改情况看，中央企业所属企业中，超过三分之二的企业实现了国有资本和社会资本在产权层面的混合。在混改途径的拓展上，国资委要求中央企业及所属企业引资项目均要通过产权市场、股票市场公开进行，保障各类社会资本公平参与中央企业混合所有制改革的权利。最新数据统计显示，1-7月，中央企业及央企控股上市公司利用股票市场实施增发、资产重组18项，融资618.78亿元，注入资产476.39亿元；利用产权市场开展转让部分股权、增资扩股项目100项，引入社会资本319.34亿元。

上交所：上交所9月2日发文称，上半年，实体行业企业整体资产负债率由61.24%上升到61.84%，略增0.6个百分点，基本保持平稳。数据显示，国有企业资产负债率62.22%，略高于民营企业的60.53%。趋势上，国有企业资产负债率由去年年底的61.60%上升0.62个百分点至62.22%，民营企业的资产负债率由去年年底的60%增长0.53个百分点至60.53%，国有企业资产负债率的增速略高于民营企业。

债券重大事件：国裕物流：公司及下属子公司银行贷款逾期及欠息共计11.18亿元；陕西投资集团：收到陕西证监局行政监管措施决定书；内蒙古矿业集团：上半年净亏损7.11亿元；来宾城建：收到广西证监局警示函；西南不锈钢负债百亿无人接盘最终宣告破产；中弘股份：上半年净亏损13.3亿元，在建地产项目基本停工；中兴通讯：上半年净亏损78.24亿元，前三季预亏68亿元-78亿元；乐视网上半年亏损扩大至11亿元；飞乐音响：上半年业绩同比转亏净亏4.11亿元；沈阳机床集团：上半年净亏损3.47亿元；中弘股份：再次提示公司股票可能将被终止上市；

美国股市：截至收盘，道指跌0.09%报25964.82点，标普500涨0.01%，报2901.52点；纳指涨0.26%报8109.54点。本周，道指涨0.68%，标普500涨0.93%，纳指涨2.06%。8月，道指涨5.72%，标普500涨3.03%，为2014年以来最佳8月表现；纳指本月上涨5.7%，创2000年以来最佳8月表现。

欧洲股市：全球避险情绪升温，欧股全线收跌，欧洲斯托克600指数跌0.76%，本月表现为2月来最差。法国CAC40指数收跌1.32%，德国DAX指数收跌1.14%，英国富时100指数跌1.16%。 因脱欧不确定性升温，英国富时100指数8月累计跌4.08%，创3年最大月度跌幅。多数板块下跌，美国与欧盟的贸易争端拖累汽车股走低1.6%，成为表现最差的板块。戴姆勒、大众汽车、宝马和德国大陆集团重压德股DAX指数，这些股票的跌幅介乎1.4%-1.9%。

亚太股市：亚太股市收盘普跌，全球贸易紧张局势升级抑制市场风险偏好，本周普涨。韩国综合指数涨0.67%，报2322.82点，周涨1.29%。日经225指数跌0.02%，报22865.15点，周涨1.17%。澳大利亚ASX200指数跌0.51%，报6319.50点，周涨1.16%。新西兰NZX50指数跌0.29%，报9313.20点，周涨1.68%。

截至周五（8月31日）收盘，上周指数报2725.25点，下跌0.46%，成交额1148.13亿。深成指报8465.47点，下跌1.02%，成交额1337.42亿。创业板指报1435.20点，下跌1.56%，成交额402.57亿。两市合计成交2485.56亿。从盘面看，银行、公用事业等板块涨幅居前。

本周 IPO 情况：

本周3家公司刊登招股书，2家公司完成新股发行，4家公司完成新股上市，无公司新股破发，2家公司首发完成过会。

本周再融资情况：

本周有3家公司完成定向增发发行，无公司完成配股发行，3家公司完成可转债发行，16家公司公告增发预案情况。

本周共计739只债券发行， 其中国债3只，地方政府债41只， 同业存单485只，金融债18只，企业债2只，公司债25只，中期票据41只，短期融资券72只，定向工具20只，资产支持证券31只，可转债1只。

7天拆借利率为2.6330 %，较上上周下跌0.9BP，14天拆借利率为2.6800 %，较上上周下跌6.7BP，上周一年期拆借利率为3.5030 %，较上上周下跌0.9BP。银行间市场回购定盘利率中FR001下跌6BP，报2.3400%；FR007上涨16BP，报2.6600%；FR014下跌10BP，报2.7000%。

上周央行进行7天逆回购到期1,700亿元，上周央行进行国库定存3个月1,000亿元，上周央行公开市场净投放量为-700亿元(含国库现金)。

（三）债券市场

上周共发行企业债券2支，规模总计5.00亿元人民币

上周共发行公司债券25支，其中一般公司债11只，私募债14只，规模总计285.08亿元人民币。

上周共发行金融债18支，规模总计939.00亿元人民币。

上周共发行ABS 28支，规模总计178.46亿元人民币。

上周共发行短期融资券72支，规模总计610.80亿元人民币。

上周共发行中期票据41支，规模总计304.20亿元人民币。

上周共发行非公开定向债务融资工具20支，规模总计127.90亿元人民币。

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