市场回顾

2020年，中国股权和股权挂钩交易总募集资金达2,816亿美元，较2019年增长90.4%，是自1990年以来中国股权资本市场活动最强劲的一年。股票发行数量同比增长73.0%。

中国上市公司的首次公开发行（IPO）累计募集金额达1,253亿美元，同比增长86.0%，首次公开发行数量同比增长66.3%。这是近三十年来中国IPO发行最强劲的一年。A股IPO融资达595亿美元，同比增长79.2%，同时A股发行数量增长96.5%。中芯国际集成电路制造有限公司在2020年7月通过IPO融资75亿美元，成为2020年中国发行最大的IPO。

增发发行同样增长显著，募集资金达1,058亿美元，同比增长238.7%。中国可转换债券（即股票挂钩发行）募集金额总计达505亿美元，同比增长2.4%。可转换债券的发行数量达到216笔，同比增长55.4%。

高科技行业领先所有行业，发行募集资金达447亿美元，占中国股权和股权挂钩交易市场的15.9%，同比增长122.2%。工业占15.3%的市场份额，募集431亿美元，比2019年全年增长201.4%。医疗保健业以13.2%的市场份额位至第三。

中信在中国股权和股权挂钩承销业务中居于2020年榜单首位，以273亿美元的发行金额获得9.7%的市场份额。中国国际金融股份有限公司以8.0%的市场份额紧随其后，发行金额为224亿美元，摩根士丹利华鑫证券以7.3%的市场份额位至第三。

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承销商

除特殊说明，所有榜单排名均基于交易收益（总发行金额或股票数量乘以发行价格）。榜单所显的数据截至时间为路孚特数据库中北京时间2020年12月31日22时25分。交易收益会全额计入承销商或联席承销商各方。在承销商发生合并的情况下，交易收益会计入续存公司或其母公司。

所有交易必须在定价后的五个工作日内提交至路孚特。（144a规则：仅在美国市场发生的交易、住房抵押贷款证券（MBS）、所有市场的资产支持证券（ABS）和所有联邦信贷机构（Federal Credit Agency）交易，必须在结算后的五个工作日内提交提交至路孚特。）未在上述截止日期前收到的交易，路孚特会将其收录到数据库中，但不能参与当期排名。

路孚特数据库收录范围包括境内和境外股票发行及股票相关的交易。其中包括首次公开发行（IPO）、增发（Follow-on）、加速累计投标方式发售（accelerated bookbuilds）、大宗交易（附加条件限制）和可转换债券。

期限小于360天的可转换债券不计入榜单排名。该“期限”为自结算日起至最早到期日或首次看涨（call）/看跌（put）期权日。

非美元计价的交易会按其定价日汇率转换为等值美元。

法律顾问

榜单所显的数据截至时间为路孚特数据库中北京时间2020年12月31日22时25分。交易数量或收益会全额计入发行人法律顾问和承销商法律顾问。所有排名均不包括总法律顾问。榜单按每家法律顾问所参与交易数量的累计进行排名。基于收益的排名，可以通过路孚特相关产品查询。

榜单日期均基于定价或发行日期。

在适用的情况下，所有榜单均包括144a规则的交易，纯私募交易不包括在其中。

首次公开发行榜单包括从未在任何市场上公开交易的普通股及首次在其他交易所发行的普通股。

以下交易不包含在标准榜单中：代销（best effort offerings）、非包销（non-underwritten）和直接配售、配股、自结算日起到期日或为自结算日起至最早到期日或首次看涨/看跌期权日小于360天的、定存（CD）、存款单据和银行票据、联邦信贷机构交易（仅限美国）、换股要约（exchange offer）和封闭式基金或信托要约。所有地区和全球榜单不包括联邦信贷机构的发行。

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本文作者

冯凯

路孚特 投行关系经理

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