人民银行：人民银行等五部门在联合印发的2018年降杠杆工作要点中强调，要加强金融机构对企业负债的约束。通过债权人委员会、联合授信等机制以及银行对企业客户开展债务风险评估等方式，限制高负债企业过度债务融资。人民银行10日发布二季度中国货币政策执行报告中，以专栏形式回应了市场对近期人民币汇率变化的关切。报告认为，有弹性的汇率机制发挥了浮动汇率”自动稳定器”的功能，目前市场预期平稳、分化，跨境资本流动和外汇供求总体平衡。

财政部：备受关注的国家融资担保基金公司悄然“上线”,国家融资担保基金有限责任公司已于7月底注册成立，财政部为第一大股东。分析人士认为，国家融资担保基金公司的成立，可以有效缓解融资担保行业因资金实力、风险承担能力等制约性条件，对普惠金融的发展具有一定的推动意义，国家融资担保基金有限公司首期注册资本为661亿元，由李承为法定代表人，营业期限为2018年7月26日至2028年07月25日，经营范围主要包括再担保业务、项目投资、投资咨询以及监管部门批准的其他业务。在股权方面，财政部作为公司第一大股东，持股比例为45.39%，另外还有20家包括国有五大行在内的机构股东，持股比例从约0.15%至约4.54%不等。据了解，国家融资担保基金定位于准公共性金融机构，以缓解小微企业、“三农”和创业创新企业融资难、融资贵为目标，按照“政策性导向、市场化运作”的运行模式，带动各方资金扶持小微企业、“三农”和创业创新。

证监会：证监会本周向各地金融办发送《关于报送金融资产交易场所清理整顿工作进展情况的通知》（简称《通知》）。《通知》称，2017年初清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议部署开展“回头看”以来，金融资产类交易场所清理整顿工作取得一定成效。近来，从舆情反映和投诉举报情况看，部分金融资产类交易场所未经中央金融管理部门批准擅自开展吸存、信贷等金融业务，违规面向社会公众发行或转让资管等金融产品，蕴含着较大的金融风险。《通知》要求，要落实政策要求，督促金融资产交易场所合法展业，不得违法开展吸存、信贷、证券、保险等金融业务，不得违规发行、交易资管等中央金融监管部门负责监管的金融产品。

银保监会：银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》，明确银行的现金管理类产品暂参照货币市场基金的“摊余成本+影子定价”方法进行估值；银行理财销售起点由5万元降至1万元。这些规定将使得银行现金理财类产品成为货基的强有力竞争者。银行与公募这对以往在代销基金方面合作愉快的伙伴有可能成为现金管理市场的对手。继央行定向降准支持债转股、七部门发文为债转股拓路之后，银保监会再出手下调商业银行持有债转股股权风险权重。《证券日报》记者获悉，银保监会日前下发《关于市场化债转股股权风险权重的通知》（以下简称《通知》），明确商业银行因市场化债转股持有的上市公司股权的风险权重为250%，持有非上市公司股权的风险权重为400%。

保监会：保监会网站11日发文《加强监管引领打通货币政策传导机制提高金融服务实体经济水平》，提出要指导银行按照市场化原则，保障在建项目融资需求，加大对基础设施领域补短板的金融支持。研究机构认为，基建行业正迎来政策预期的积极变化，下半年的投资增速、财政支出力度、企业信用及融资环境均有望出现边际改善。看好基建项目仍有进一步发展空间的西部地区建筑建材企业，以及环保工作较为薄弱的农村固废和污水治理市场。

深交所：8月10日，云南省政府通过财政部深圳证券交易所政府债券发行系统成功招标发行145亿元地方债，这是云南省政府首次在深交所发行地方债，其中发行的省级高等学校专项债券是财政部推进项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券的又一创新品种，也是继土地储备、政府收费公路、棚户区改造及轨道交通专项债后，全国首单省级公办高等学校专项债券。本次招标发行的云南省地方政府债券包含一般债券第九至十期、专项债券第四期以及省级公办高等学校专项债券第一期（专项债券第五期），合计发行规模145亿元。其中一般债券发行规模112亿元，发行期限分别为5年、7年，中标利率分别为3.41%、3.83%；专项债券第四期发行规模为23亿元，发行期限5年，中标利率3.72%；省级公办高等学校专项债券第一期（专项债券第五期）发行规模为10亿元，发行期限5年，中标利率3.78%。本次云南省地方债承销团由43家承销商组成，其中包括23家证券公司。从认购情况来看，全部承销商合计投标297.6亿元，占发行规模205%，全场平均认购倍数为3.87倍，券商类承销商认购踊跃。

房地产：行业景气度方面，根据统计局最新数据，2018年1~6月全国商品住宅销售面积同比增长3.2%，销售额同比增长14.8%，增速回升；全国住宅开发投资同比增长13.6%，在土地购置费支撑下仍维持高位，新开工面积增速持续回暖，施工面积增速保持低位；房贷平均利率依然保持上升趋势。行业政策方面，上半年房地产融资、销售等各方面政策依然从紧。6月份住建部明确全国棚改不搞一刀切；发改委限制开发商境外发债，海外发债主要用来“以旧换新”；调控政策继续深化。债市融资方面，上半年，中债资信关注的房地产发债企业在两市场放量发行，发行量共2,799.29亿元，同比大幅增长111.28%，其中6月份，两市场发行量共433.23亿元，同比增长45.38%，发行成本继续提升；受海外债新政策影响，6月境内房企在境外发债仅171.95亿元，同比缩减78.97%，但上半年发行总量同比持平；集合信托发行和成立增速均有所回升但成立发行比下降至69.35%。企业方面，未来两个月需关注新光控股集团有限公司和中国泛海控股集团有限公司短期回售压力。总体来看，2018年上半年政策环境未发生重大变化，各地调控继续深化，在货币环境的紧平衡下，个人购房按揭贷款利率普遍上行，销售数据在房企加快去化回笼资金的推动下短暂回暖，但我们认为政策高压，叠加棚改货币化安置比例降低，下半年销售面积增速波动下滑是大概率事件。在较为严峻的市场环境和融资情绪下，龙头房企的竞争优势将进一步凸显，行业集中度将进一步提升，龙头房企的销售现金回笼仍将稳步增加，境内、外融资途径畅通的大型房企的经营及财务表现仍将得到边际改善；而中小房企则更易受不利因素的影响，销售现金回笼将直接受到冲击，若仍保持较大规模的投资支出，且再加之融资受阻，其资金链周转下降的风险加剧。

汇率：2018年8月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.8629元；1欧元对人民币7.8286元；100日元对人民币6.2070元；1港元对人民币0.87428元；1英镑对人民币8.7697元。

国务院：中共中央、国务院近日印发《关于完善国有金融资本管理的指导意见》（下称《意见》），对国有金融资本管理作出顶层设计和重大部署。意见提出的主要目标是建立健全国有资本管理的“四梁八柱”，理顺国有金融资本管理体制，增强国有机构活力与控制力，更好地实现服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三大基本任务。法律法规更加健全，资本布局更加合理，资本管理更加完善。意见聚焦制约国有金融资本管理的问题和障碍，坚持问题导向，提出一系列措施：完善国有金融资本管理体制；优化国有金融资本配置格局；优化国有金融资本管理制度；促进国有金融机构持续健康经营。

债券市场：今年，尤其是7月以来，在央行两次降准、投放5020亿1年期中期借贷便利（MLF）等操作后，商业银行流动性大幅提高。但这些流动性并未通过信贷等途径有效流向实体经济，而是淤积在银行间市场，尤其是淤积在短久期利率债和高等级信用债上，极大压低了这两类资产的收益率。数据显示，截至8月10日，1年期国债收益率由年初的3.68%下降到2.73%，1年期AAA级中短期票据到期收益率由年初的5.06%下降到3.56%。这意味着，对活跃在银行间市场的各类金融机构而言，尤其是面临增配压力的银行，利率债和高等级信用债的配置价值大打折扣。某合资银行金融同业部负责人说，对中小银行而言，其负债端成本大多在4%以上，但目前AAA级信用债收益率无法覆盖负债端成本。

商务部：8月13日，美总统特朗普签署外资国家安全审查改革法案，强化美国外国投资委员会监管权限。商务部新闻发言人表示：我们注意到，美国“外国投资风险评估现代化法案”已作为“2019财年国防授权法案”的一部分由特朗普总统签署成法。中方将对法案内容进行全面评估，并将密切跟踪法案实施过程中对中国企业产生的影响。当前经济全球化深入发展，跨国投资方兴未艾。中美企业在深化投资合作方面有强烈的意愿，巨大的潜力。两国政府应顺应企业呼声，提供良好的环境和稳定的预期。美方应客观、公正对待中国投资者，避免国家安全审查成为中美企业开展投资合作的障碍。

人民银行:8月6日，央行再开巨额罚单，国付宝被罚4646万元，联动优势被罚2639万元。再加上同日支付宝被罚没的412万元，第三方支付领域年内累计罚单已达62张，累计罚没1.66亿元。国付宝领的是年内最大第三方支付罚单，联动优势属于年内第三次受罚。第三方支付机构吃罚单的原因，除了此前违反支付结算业务规定的行为外，今年以来，国家对违反反洗钱法律法规和外汇管理条例的行为进行了严查严管。此次，针对国付宝、联动优势检查的重点就是“履行反洗钱义务检查”和“跨境外汇收支业务检查”。根据央行营业管理部公告，经查实，两家支付机构未能采取有效措施和技术手段对境内网络特约商户的交易情况进行检查，客观上为非法交易提供了网络支付服务。此外，国付宝还存在为身份不明客户提供服务或与其交易、未按照规定履行客户身份识别义务等七项违法违规行为。联动优势还存在特约商户资质审核不严、未按规定使用客户备付金、部分支付账户未达到实名认证要求、违反规定将境内外汇转移境外等违法违规行为。同时国付宝、联动优势均引起大量举报投诉，社会影响恶劣。

财政部：工业和信息化部、科技部配合财政部印发了《关于支持打造特色载体推动中小企业创新创业升级的实施方案》。根据《实施方案》，中央财政将通过中小企业发展专项资金，于2020年以前安排100亿元支持引导200个国家级、省级开发区打造不同类型的创新创业特色载体。采取奖补结合的方式，根据确定的开发区数量，按每个开发区奖补金额不超过0.5亿元的标准，分三年予以安排。工业和信息化部牵头负责大中小企业融通型、专业资本集聚型载体相关工作，将按照“择优支持、跟踪问效、部门协同”原则，会同地方中小企业主管部门，共同推进并组织好申报工作，加强业务指导和监督管理，进行绩效运行监测，收集各省份工作信息，组织开展绩效评价，促进“双创”载体提高资源和服务的质量与效率。

贸易战：商务部新闻发言人就中方对160亿美元自美进口产品采取反制措施发表谈话称，美方决定自8月23日起对160亿美元中国输美产品加征25%的关税，又一次将国内法凌驾于国际法之上，是十分无理做法；中方为维护自身正当权益和多边贸易体制，不得不做出必要反制，决定对160亿美元自美进口产品加征25%的关税，并与美方同步实施。

房地产：统计局８月14日发布数据显示，2018年1-7月份，全国房地产开发投资65886亿元，同比增长10.2%，增速比1-6月份提高0.5个百分点。其中，住宅投资46443亿元，增长14.2%，增速提高0.6个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为70.5%。1-7月份，商品房销售面积89990万平方米，同比增长4.2%，增速比1-6月份提高0.9个百分点。其中，住宅销售面积增长4.2%，办公楼销售面积下降5.8%，商业营业用房销售面积增长2.3%。商品房销售额78300亿元，增长14.4%，增速提高1.2个百分点。其中，住宅销售额增长16.2%，办公楼销售额下降2.1%，商业营业用房销售额增长5.5%。1-7月份，房地产开发企业到位资金93308亿元，同比增长6.4%，增速比1-6月份提高1.8个百分点。其中，国内贷款14045亿元，下降6.9%；利用外资33亿元，下降70.1%；自筹资金30187亿元，增长10.4%；定金及预收款31013亿元，增长15.1%；个人按揭贷款13655亿元，下降1.4%。

A股热点：Wind数据显示，截至8月13日，今年以来上市公司股权再融资规模同比下滑10.99%。其中，199家公司实施定增募集金额合计5512亿元，同比下滑31.39%，且5成以上为非现金资产增发。同时，在实施增发的公司中，超过半数股价跌破增发价。部分公司则终止增发事项。在市场大幅调整的情况下，寻找潜在投资者难度加大。

商务部：商务部发布数据显示，上半年我国服务贸易保持平稳较快增长态势，进出口规模创历史新高。1-6月，我国服务贸易进出口总额25313.3亿元人民币，同比增长8.5%。其中，出口8415.7亿元，增长13.6%;进口16897.6亿元，增长6.1%;逆差8481.8亿元。商务部服务贸易司副司长李元表示，服务贸易增速总体好于同类指标，服务贸易逆差出现小幅收窄。出口增速高于进口增速7.5个百分点，服务贸易逆差规模比上年同期收窄26.6亿元，是2010年以来的首次半年度逆差收窄。上半年，新兴服务贸易出口同比增长23.6%，高于总体服务出口10个百分点，占服务贸易出口总额比重超过一半。其中，电信计算机和信息服务、保险、个人文化和娱乐、维护和维修出口增速均超过20%，我国促进服务贸易出口的政策措施效果初步显现。

住建部：一手房成交情况：从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国35城市一手房成交443.4万平米，2017年同期成交371.2万平米，同比增长19.4%，相比2017年周均成交同比增长13.4%；上周成交486.8万平米，环比下降8.9%。（1）一线4城市本周成交58.7万平米，2017年同期成交49.6万平米，同比增长18.3%，上周成交74.7万平米，环比下降21.4%；（2）二线13城市本周成交219.8万平米，2017年同期成交177万平米，同比增长24.2%，上周成交233万平米，环比下降5.7%；（3）三线18城市本周成交164.8万平米，2017年同期成交144.5万平米，同比增长14.1%，上周成交179.1万平米，环比下降8%。二手房成交情况：从单周数据看，本周东吴证券跟踪全国9城市二手房成交113.5万平米，2017年同期成交90.5万平米，同比增长25.4%，相比2017年周均成交同比增长15.7%；上周成交108.1万平米，环比增长5%。从累计数据看，2018年至今东吴证券跟踪全国9城市二手房累计成交3246.4万平米，2017年同期累计成交3310.3万平米，同比下降1.9%。

银保监会：对实体经济融资支持，保障实体经济有效融资需求。8月11日，银保监会发文通报了近期加强监管引领，打通货币政策传导机制，提高金融服务实体经济水平的情况。据悉，今年7月份新增人民币贷款1.45万亿元，同比多增6237亿元。今年上半年，共处置不良贷款约8000亿元，较上年同期多处置1665亿元。此外，银保监会还合理确定市场化债转股风险权重，推动定向降准资金支持债转股尽快落地。同时，督促银行适当提高利润留存比例，夯实核心资本，积极支持银行机构尤其是中小机构多渠道补充资本，打通商业银行补充一级资本的渠道，增强信贷投放能力。数据显示，截至6月末，商业银行资本充足率13.52%，核心一级资本充足率10.57%，在表内贷款快速增长的情况下资本水平保持稳定。服务实体经济方面，银保监会着力缓解小微企业融资难融资贵问题，优化小微金融服务监管考核办法，加强贷款成本和贷款投放监测考核，落实无还本续贷、尽职免责等监管政策，提高小微企业贷款不良容忍度。今年前7个月，银行业小微企业贷款增加1.6万亿元，增速持续高于同期全部贷款增速。银保监会表示，下一步，将坚持稳中求进工作总基调，加强统筹协调，扎实细致工作，进一步疏通金融服务实体经济的“最后一公里”，提高金融服务实体经济质效。

证监会：证监会系统全面从严治党会议召开。会议总结工作，分析形势，对证监会系统全面从严治党和资本市场平稳健康发展工作进行了研究部署。坚持稳中求进工作总基调，把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作各方面，自觉增强大局意识和协同意识，重点做好维护资本市场稳定和各类风险的防范化解工作。为进一步维护收盘阶段的价格平稳，经中国证监会日前批准，上交所调整收盘交易机制，实施三分钟收盘集合竞价，并对《上海证券交易所交易规则》进行了修订。

发改委：发改委发布2018年降杠杆通知：加强新三板与沪深交易所联系，深化新三板改革。8月8日，发改委发布关于《2018年降低企业杠杆率工作要点》的通知，对降杠杆及市场化债转股所涉的IPO、定向增发、可转债、重大资产重组等资本市场操作，提供适当监管政策支持。开展债转优先股试点，积极发展股权融资，加强主板、中小板和新三板等不同市场间的有机联系。稳步推进股票发行制度改革，深化创业板和新三板改革，规范发展区域性股权市场。研究依托多层次资本市场集中开展转股资产交易，提高转股资产流动性，拓宽退出渠道。引导社会资金投向降杠杆领域。运用定向降准等货币政策工具，积极为市场化债转股获取稳定的中长期低成本资金提供支持。完善各类社会资金特别是股权性资金参与降杠杆和市场化债转股的引导机制。

深交所：深交所官方微博8月10日发布市场交易监管动态，数据显示，本周（8月6日-8月10日），深交所共对246起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报、反向交易等异常交易情形。对本周买入高风险股票“*金亚”和“ST长生”金额较大的5个账户进行了风险提示。对12起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会9起涉嫌违法违规案件线索。

债券重大事件：新疆生产建设兵团第六师国有资产经营“17兵团六师SCP001”违约；中城投集团第六工程局：“15城六局”违约；上海华信：“17沪华信SCP005”到期兑付存在不确定性；大连机床集团管理人已向大连中院提交重整计划(草案)；联合信用评级关注盛运环保清欠解保进展、银行账户被冻结进展及债务到期未能清偿；印纪传媒收到深交所发布对实际控制人肖文革的监管函；珠海中富控股股东捷安德被法院裁定宣告破产；凯迪生态延期回复深交所关注函；世界煤焦油老大同业煤化遭破产清算，已确认债权22亿元。

美国股市：周五美国三大股指集体下跌， 道指收跌0.77%，报25313.14点；纳指收跌0.67%，报7839.11点；标普500指数收跌0.71%，报2833.28点。纳指终结八连涨。土耳其货币危机令市场情绪低迷。金融股与芯片股领跌。美元指数大涨逾0.7%，欧元跌破1.14。特斯拉寻求更多投资者参与私有化，收涨近1%。

欧洲股市：周五土耳其里拉暴跌风险蔓延，英国股市收跌近1%，法国股市收跌1.6%，德国股市收跌近2%。欧洲银行股大跌。德意志银行跌近4%，西班牙对外银行跌5.6%，意大利裕信银行跌5.4%。英国富时100指数收跌0.97%，报7667.01点，周涨0.1%；法国CAC40指数收跌1.59%，报5414.68点，周跌1.17%；德国DAX指数收跌1.99%，报12424.35点，周跌1.52%。

亚太股市：亚太股市收盘多数下跌，本周涨跌不一，土耳其股汇双杀引发市场担忧。韩国综合指数跌0.91%，报2282.76点，周跌0.22%。日经225指数跌1.33%，报22298.08点，周跌0.93%。澳大利亚ASX200指数跌0.31%，报6278.40点，周涨0.70%。新西兰NZX50指数涨0.79%，报9010.61点，周涨1.21%。

周五（8月10日），截至收盘，上证指数报2795.31点，上涨0.03%，成交额1231.13亿。深证成指报8813.49点，上涨0.7%，成交额1650.59亿。创业板指报1511.71点，上涨0.94%，成交额515.06亿。两市合计成交2881.72亿。从盘面看，农牧饲渔、医药制造等板块涨幅居前。

本周 IPO 情况：

本周2家公司刊登招股书，无公司完成新股发行，2家公司完成新股上市，无公司新股破发，2家公司首发完成过会。

本周再融资情况：

本周有4家公司完成定向增发发行，无公司完成配股发行，1家公司完成可转债发行，9家公司公告增发预案情况。

本周共计791只债券发行， 其中国债8只，地方政府债44只， 同业存单557只，金融债14只，企业债5只，公司债34只，中期票据21只，短期融资券68只，定向工具17只，资产支持证券22只，可转债1只。

7天拆借利率为2.4910%，较上上周下跌3.4BP，14天拆借利率为2.4710%，较上上周下跌20.5BP，上周一年期拆借利率为3.2350%，较上上周下跌31.6BP。银行间市场回购定盘利率中FR001下跌2BP，报1.8300%；FR007下跌11BP，报2.2900%；FR014下跌3BP，报2.3000%。

上周央行进行国库定存3个月到期1,200亿元，上周央行公开市场净投放量为-1,200亿元(含国库现金)。

（三）债券市场

上周共发行企业债券5支，规模总计37.00亿元人民币

上周共发行公司债券34支，其中一般公司债24只，私募债10只，规模总计290.26亿元人民币。

上周共发行金融债14支，规模总计756.00亿元人民币。

上周共发行ABS 18支，规模总计206.97亿元人民币。

上周共发行短期融资券68支，规模总计570.00亿元人民币。

上周共发行中期票据21支，规模总计223.00亿元人民币。

上周共发行非公开定向债务融资工具17支，规模总计107.30亿元人民币。

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