继续买！买！买！

三天连续分散买入煤炭股，大家可以叫我煤炭小王子了

国新是长线股，不建议你们买，因为是准备持有十几年的股，仓位不重。

5月假期归来，给大家分享的金股基本都已经涨起来了，山西焦煤、长安汽车也几连板了，意外的是没想到这么快就再次上涨，煤炭板块是我目前最看好的板块扫射的理念就是分散买入几支不同的煤炭股。

估值而言，目前有接近30%的公司股价还处于“破净”状态，平均P/E在8～9倍之间，依然处于历史中低位的估值水平，在市场情绪的催化下，龙头公司估值预计还有20～30%的提升空间。

提前下车错过牛股的伤害指数可是远远大于没有买入的

毕竟人生最大的痛苦在于曾经拥有而没有珍惜

很多朋友问之前提过的低估值中文传媒是不是业绩有造假可能，这么好的现金流为什么没有涨？

前期文章里有跟大家讲过，妥妥的低估价值股

如果一家公司货币现金超过了公司市值，意味着你如果把整个公司买下来，可以获得的资金还大于你的购买金额。其它资产相当白送。

这时机灵的一些朋友就要出来说了，很多银行，地产公司货币资金也是大于它的市值啊，但详细研究你会发现这些公司的货币基金很大部分来自于负债，如果负债太高，就没有什么意义了。

扣除有息负债后，货币资金占总市值比仍大于50%，这一般是存在被低估的机会。

中文传媒体的货币资金与总市值比达到了66%。

这在A股是数一数二的，如果大家有发现比例更高的个股，也可以给我推荐推荐。

下面我们就来具体分析中文传媒有没造假可能：

一、2021年一季度末，该公司货币资金134.78亿元，交易性金融资产17.13亿元，合计151.91亿元，有息负债为51.06亿元，扣除有息负债后，该公司货币资金规模约100亿元，公司市值截止到5月12日是152.2亿，约占总市值的66%。

二、帐面上既然有那么多现金，为什么还要借钱，有没有大股东占用资金或财务造假的可能？

1、2016年至2020年，该公司货币资金收益率分别为1.7%、2.1%、1.8%、2.2%、2.5%。七天通知存款利率在1%至1.5%之间，该公司的各年度的货币资金收益率均显著高于七天通知存款收益率，一般货币资金收益率如果跟七天通知存利率差不多就不会存在大股东占用风险。

2、中文传媒的大股东是江西省出版集团，持股比例55.76%，实际控制人是江西省人民政府。理论上国企靠假的概率会比较小，毕竟对造假人风险收益比不划算。

3、国企之间微妙复杂的关系。对于公司来说，通过获得低成本的资金来做大做强，银行也需要优质客户完成信贷业绩考核。

三、公司这么被低估，为什么不涨？

1、整个传媒行业2015年以来都是表现低迷的，整个赛道被市场抛弃。

2、对商誉减值的担心也压制上涨的因子。公司2015年1月以27亿收购了智明星通，这是一家专注于海外游戏的公司，形成了24亿的商誉。公司没有计提商誉减值损失，原因是在过去六年智明星通获得了超过30亿元的净利润，公司已收回全部投资成本。现在年利润稳定在2亿以上估计也不会减值，何况2020年还有5.38亿的净利润。

3、公司主要经营主业是出版，发行。营业收入，利润虽然稳定，但这几年增长速度一般，缺少想象空间。

总结：公司是一家地方国企，主要是经营教材辅导的出版发行，属于旱涝保收的性质，现金流稳定，分红比例还可以，大概有5%左右的股息率。目前现在公司市值147亿，2020年净利润18亿，净资产152亿，静态PE8.4倍，静态PB1.2倍。属于低估值稳定类的股票，但低估值的风什么时侯到，这需要等待。

最后做个风险提示：

下午四点宏观数据M2出来了，符合预期；但是晚上老美CPI就高于预期了，这会加快美联储加息的可能，所以美股低开也正常，影响明天最多应该是沪深300的个股。

对于高估值的核心资产，今年杀估值是主线，大家还是要小心，五月金股里分享的个股短短几天全部大涨，骆驼股份今天也继续拉升，好股太多了，说实话我的仓位都买不过来了，一边控制着仓位，一边留着口水……..