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流动性概念

流动性用来反映一个企业资金使用效率 。从狭义角度来看，企业资产流动性是指企业资产在价值不损失情况下的变现能力和偿债能力。变现能力是企业产生现金的能力，它由近期有多少流动资产可以转变成现金决定；而偿债能力则反映了企业是否具备按约定及时偿还债务的能力。

关注企业流动性状况是十分必要的， 因为企业资产流动性不足往往意味着其现金流动不畅、资不抵债等风险的加剧，长此以往将会影响募资能力甚至企业存亡。

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流动性指标介绍

合适的流动性指标可以帮助我们及时监测企业流动性状况，以便及时发现潜在风险并作出应对。以下为大家介绍几个常见的流动性指标：

1、Current ratio

Current ratio为流动性比率，也称营运金比率（Working capital ratio）或真实比率（real ratio），是用流动资产比上流动负债，该公式可以帮助我们衡量短期资产变现用于偿还短期债务的能力。通常流动性比率至少要达到1以上，不同行业也会有不同的标准。

2、Quick ratio

Quick ratio 是企业的速动比率。是用扣除了存货的流动资产比上流动负债，之所以将存货扣除是由于存货是相对变现能力较慢的一项资产，quick ratio顾名思义要求出最快速变现资产对流动负债的覆盖能力。

应当说明的是，Current ratio和Quick ratio这两个指标并非越高越好，指标过高也可能意味存货过分积压、现金不合理使用等企业资金利用效率不当的问题。

3、Accounts receivable collection period= ×365days

Accounts receivable collection period代表应收账款周转天数，是用企业应收账款金额除以赊销金额再乘以365天。通常来说，天数越小越好，天数小表明公司收账速度快、平均账期短、坏债产生的可能性也小 一些。如果天数过大，一方面说明我们的客户可能资信不足、未能及时偿还债款；另一方面也说明公司催收能力不强或不能很好评估客户资质，长此以往将对公司经营带来十分重大负面影响。

4、Accounts payable payment period= ×365days

Accounts payable payment period代表应付账款付款期，是用公司应付账款金额除以对应销售成本再乘以365天，结果也是天数。一家公司在向供应商购买货物时，如果能有效利用供应商提供的应付账款政策、合理把握应付账款周期将为企业获得免费融资机会，对企业现金流周转十分有利，所以该指标在不违反合同约定内越大越好。

（图片来源：pixabay无版权图库）

5、Inventory turnover period= ×365days

Inventory turnover period代表存货周转期，是用一家公司存货金额除以销售成本再乘以365天得到。存货周转天数衡量企业存货从购入到售出所经历总天数是多少。存货周转天数越小，意味存货变现速度越快。如果放在相同会计期间内，快速周转的存货周期意味企业的存货销售出去的总次数增加，那么企业利润可以提高，因此该指标也是越小越好。

6、working capital period=Inventory turnover period+ Accounts receivable collection period-Accounts payable payment period

Working capital是企业的营运资本，是流动资产 （Current asset）减去流动负债（Current Liability）的净额。净营运资金越多，企业不能如约偿债风险便越低。企业的运营资本周期的计算结合了3、4、 5中提到的三个周期，是用存货周转周期加应收账款周转周期减去应付账款支付周期。同样，营运资本周期越短意味着其资金流动性越强、变现能力也越强。

以上详细介绍了流动性的概念以及核算指标，希望能够对大家进行企业流动性分析有所帮助。