年薪100万财务总监解读：一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！

会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。

《财务新人如何解读财务报表.ppt》

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案 例 分 析

01

中色股份有限公司概况

中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。

目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。

0 2

资产负债比较分析

资产负债增减变动趋势表：

01、增减变动分析

从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的 资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这 说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。

（1）资产的变化分析

08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的， 说明该企业的未来前景很好。

（2）负债的变化分析

从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象， 说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

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（3）股东权益的变化分析

02、短期偿债能力分析

（1）流动比率

（2）速动比率

（3）现金比率

03、资本结构分析

（1）资产负债率

（2）产权比率

（3）权益乘数

04、长期偿债能力分析

（1）利息保障倍数

（2）有形资产净值债务率

0 3

经营效益比较分析

01、资产有效率分析

（1）总资产周转率

（2）流动资产周转率

（3）存货周转率

（4）应收账款周转率

02、获利能力分析

（1）销售利润率

（2）营业利润率

03、报酬投资能力分析

（1）总资产收益率

（2）净资产收益率

（3）每股收益

04、发展能力分析

（1）销售增长率

（2）总资产增长率

0 4

现金流量比较分析

01、现金流量的比较

现金流量统计分析

通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中，投资活动产生的现金流量是负值， 说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资，以促进企业的壮大发展。而在09年度有所减缓，并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。

02、债务保值率分析

03、每元现金销售净流量分析

04、业绩的综合评价

0 5

分析结论

从以上分析数据可以得出如下结论：

• 该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势，资产利用效率不是太高；

• 长期偿债能力比较平稳且有上升趋势；

• 在三项费用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方；

• 现金流量比较平稳，偿债能力较好，销售的现金流有所增长，有着较好的信誉，对企业以后的发展是有利的。

企业财务报表分析公式大全

01

偿债能力分析

0 3

盈利能力分析

0 4

营运能力分析

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